عادت شركة Workday (WDAY) إلى دائرة الضوء بعد نتائج ربع سنوية قوية، وتوقعات أقل صرامة، وزيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، وتغيير في القيادة، حيث عاد المؤسس المشارك أنيل بهوسري إلى منصب الرئيس التنفيذي بعد استقالة كارل إشنباخ.

عند سعر سهم يبلغ 147.18 دولارًا أمريكيًا، شهدت شركة Workday انخفاضًا حادًا مؤخرًا، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا 33.09%، وانخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 42%. يشير هذا إلى تراجع الزخم، على الرغم من أن تجاوزت الأرباح التوقعات، وخطط الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، والشراكات الجديدة في مجال الموارد البشرية، وعمليات إعادة شراء الأسهم، وتغيير الرئيس التنفيذي، كلها عوامل تُبقي على تركيز الاهتمام على الشركة.

إذا كانت التقلبات الأخيرة في أسهم شركة Workday تجعلك تفكر في أسماء برامج أخرى تعتمد على الذكاء الاصطناعي، فقد يكون الوقت مناسبًا لمسح السوق بحثًا عن 61 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي لا تستهلك الأموال فقط كنقاط مقارنة محتملة.

مع تداول أسهم Workday عند 147.18 دولارًا أمريكيًا بعد تراجع حاد، ومع نمو الإيرادات والأرباح، وتقدير القيمة الجوهرية الذي يشير إلى وجود خصم، واستمرار المحللين في تحديد أهداف سعرية أعلى، عليك أن تسأل: هل هذه فرصة شراء لإعادة التقييم، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير المرحلة التالية من النمو؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 41.9% أقل من قيمتها الحقيقية

وبحسب تشيستر، فإن إعادة ضبط السوق الحالية تقع أقل بكثير مما يشير إليه هذا الإطار، حيث أغلق سهم Workday عند 147.18 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 253.14 دولارًا.

هذا التحليل موجز ويستند ببساطة إلى مراجعة المحللين الإجمالية الأخيرة (ديسمبر 2024). باختصار، إذا نما الإيراد بنسبة أقل من 15% سنويًا وانخفضت هوامش الربح إلى أقل من 20% في المتوسط خلال السنوات الثلاث القادمة، فهذا يشير إلى معدل نمو ثابت نسبيًا يتناقض مع نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة لهذا السهم. لن يدفع المستثمر العقلاني نسبة سعر إلى أرباح تزيد عن 50 (مقابل عائد 2% على السعر الحالي) لشركة ذات نمو مثبت أقل من 15%. علاوة على ذلك، مع وجود عوامل المخاطرة، وخاصة الذكاء الاصطناعي، يجب أن يكون معدل الخصم الذي يستخدمه أي مستثمر أعلى لتبرير العوائد. وبالتالي، حتى مع افتراض نمو الإيراد بنسبة 15% وهوامش الربح بنسبة 20%، مع ثبات معدل الخصم عند 7.08%، إذا انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح المقبولة إلى 30 ضعفًا، فإن القيمة العادلة المُشار إليها هي 253.14 دولارًا. وهذا لا يزال يشير إلى نمو مستقبلي أعلى مما كان سيُلاحظ خلال 5-7 سنوات حتى تلك اللحظة.

أتساءل كيف يمكن لتوقعات النمو الأكثر صرامة، والهوامش الثابتة، ومضاعف الأرباح المستقبلية المنخفض أن تشير إلى سعر أعلى من اليوم، وما هي المقايضة التي تكمن في جوهر خيار القيمة العادلة البالغ 253.14 دولارًا؟

النتيجة: القيمة العادلة 253.14 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على دفاع شركة Workday عن نسبة السعر إلى الأرباح وسردية النمو، حيث أن الانخفاضات الأخيرة في أسعار الأسهم وزيادة الإنفاق المتعلق بالذكاء الاصطناعي كلاهما قادر على الضغط على حالة القيمة العادلة.

وجهة نظر أخرى: ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح يضع مزيداً من الضغط على القصة

يستند هذا السرد المستخدم إلى قيمة عادلة تبلغ 253.14 دولارًا، ومع ذلك فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 54.3 ضعفًا أعلى بكثير من متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي البالغ 26.6 ضعفًا، ومن الشركات المنافسة البالغة 37.3 ضعفًا، بل وأعلى من النسبة العادلة البالغة 37.1 ضعفًا. إذا اتجه السوق نحو هذه النسبة المنخفضة، فماذا يعني ذلك لمن يشتري بالسعر الحالي؟

الخطوات التالية

مع وجود مشاعر مختلطة في جميع أنحاء هذا العمل، فمن المنطقي التحرك بسرعة، واختبار الأرقام بنفسك، وموازنة كلا جانبي القصة باستخدام 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل أنت مستعد للبحث عن فكرتك التالية؟

إذا ساهمت إعادة ضبط Workday في تحسين تركيزك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة الفرز من Simply Wall St لاختيار فرص جديدة قبل أن يلاحظها الآخرون.

• اكتشف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص 47 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكسها بالكامل بعد.
• عزز ممتلكاتك الأساسية من خلال أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (41 نتيجة) والتي يمكن أن تساعد في تثبيت محفظة استثمارية خلال ظروف السوق المختلفة.
• تفوق على الآخرين من خلال الاطلاع على قائمتنا التي تحتوي على 24 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، حيث قد لا تحظى الأسماء الصغيرة ذات المقاييس القوية بمتابعة واسعة النطاق حتى الآن.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.