عادت شركة XPeng (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: XPEV) إلى دائرة الضوء بعد أن أعلنت عن تسليم 27415 مركبة في مارس، بزيادة قدرها 80٪ عن الشهر السابق، إلى جانب خطط جديدة لزيادة القدرة التصنيعية في تايلاند وتوسيع نطاق أعمالها في أمريكا اللاتينية لمدة ثلاث سنوات.

على الرغم من الأخبار الإيجابية حول التسليم والتوسع، إلا أن أداء سهم شركة XPeng كان متباينًا مؤخرًا. فقد بلغ عائد السهم خلال يوم واحد 3.34%، وعائده خلال سبعة أيام 5.55%، في حين بلغ عائد السهم خلال ثلاثين يومًا 4.75%، وعائده منذ بداية العام 10.67%. في الوقت نفسه، يشير إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات، والذي بلغ 95.61%، وإجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والذي كان قريبًا من الثبات، إلى أن المستثمرين على المدى الطويل قد مروا بتجربة مختلفة تمامًا عن المستثمرين على المدى القصير.

إذا كنت تبحث عن خيارات أخرى غير XPeng وترغب في معرفة أسماء شركات السيارات الكهربائية والأتمتة الأخرى التي تحظى باهتمام متزايد، فقد تكون هذه لحظة مناسبة للاطلاع على 34 سهمًا في مجال الروبوتات والأتمتة.

تراجعت أسهم شركة إكس بنغ في الأشهر الأخيرة، على الرغم من استمرار نمو عمليات التسليم والخطط الدولية ومؤشرات الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. وهذا يطرح السؤال الأهم: هل هذه قصة نمو مبالغ في تقييمها، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل مسارها المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 35.2% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة لشركة XPeng إلى أن القيمة العادلة تبلغ 28.16 دولارًا مقابل سعر إغلاق سابق قدره 18.25 دولارًا، مما يعني وجود فجوة تقييم كبيرة تعتمد على النمو الطموح وتحولات الربحية.

يُجمع المحللون على سعر مستهدف لسهم شركة XPeng يبلغ 26.291 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش ربحها وعوامل المخاطرة الأخرى. مع ذلك، يوجد تباين في توقعات المحللين، حيث يُشير أكثرهم تفاؤلًا إلى سعر مستهدف قدره 33.26 دولارًا، بينما يُشير أكثرهم تشاؤمًا إلى سعر مستهدف قدره 18.27 دولارًا فقط.

هل تريد أن ترى ما الذي يجب أن يتغير لكي تنمو شركة XPeng وتملأ فجوة التقييم هذه؟ يعتمد السرد الأساسي بشكل كبير على توسع الإيرادات بشكل أسرع، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى يبدو أقرب إلى اسم شركة برمجيات منه إلى شركة تصنيع سيارات تقليدية.

النتيجة: القيمة العادلة 28.16 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يعتمد هذا على قدرة شركة XPeng في نهاية المطاف على تجاوز خسائرها الصافية الحالية وإدارة المنافسة الشرسة في أسعار السيارات الكهربائية في السوق المحلية، لا سيما مع استمرار ارتفاع متطلبات رأس المال والتوسع.

طريقة أخرى للنظر إلى تقييم شركة إكس بينغ

يرى الرأي السائد أن سهم XPeng مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، لكن معيار المبيعات البسيط يُشير إلى عكس ذلك. فنسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 1.6 ضعف تتجاوز متوسط قطاع السيارات الأمريكي البالغ 0.7 ضعف، وتتجاوز أيضاً النسبة العادلة البالغة 1.3 ضعف. وهذا يُشير إلى أن السهم ليس فرصة استثمارية واضحة، بل مخاطرة أكبر في التقييم. فما هو المؤشر الذي تُعطيه وزناً أكبر؟

لاختبار مدى دقة هذا التقييم القائم على المبيعات مقارنةً بتوقعاتك، من المفيد مقارنة الأرقام مع الشركات المنافسة، والاطلاع على النسبة العادلة التي قد يتجه إليها السوق. عندها يمكنك تحديد ما إذا كانت العلاوة مبررة أم مبالغ فيها. اطلع على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

يُشكّل التباين في تقييم قيمة شركة XPeng محور هذه القصة بأكملها، لذا اعتبره حافزًا للتحرك بسرعة، واختبر الأرقام بنفسك، ثم اختبر مدى صحة وجهة النظر المتفائلة من خلال التحقق من المكافأتين الرئيسيتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثار موقع XPeng فضولك، فلا تتوقف هنا. الخطوة التالية هي إعداد قائمة مختصرة بأفكار جديدة تتناسب مع أسلوبك وتتحدى المألوف.

• استهدف فرص القيمة المحتملة من خلال فحص 58 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات الجودة وأسعار قد لا تعكس قوتها الكامنة بشكل كامل.
• احمِ تركيزك على الدخل من خلال الاطلاع على 11 شركة رائدة في توزيع الأرباح ، والتي تقدم عوائد تبدأ من 5% فأكثر مع التركيز على المرونة.
• قلل من المفاجآت غير السارة باستخدام 71 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة للتركيز على الشركات ذات درجات المخاطر المنخفضة والملامح الأكثر استقراراً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.