بدأت شركة XPeng (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: XPEV) اختبار الموظفين لمنصة Robotaxi الخاصة بها، والتي تربط بين طلب سيارات الأجرة والإرسال الذاتي ورحلات الركاب في خدمة واحدة، مما يضع طموحات الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي المادي في بؤرة اهتمام أكبر للمستثمرين.

على الرغم من التركيز على الذكاء الاصطناعي الفيزيائي وسيارات الأجرة ذاتية القيادة، انخفض عائد سعر سهم شركة إكس بنغ بنسبة 10.1% خلال الشهر الماضي، وبنسبة 36.2% منذ بداية العام، بينما انخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام بنسبة 25.1%. يشير هذا إلى ضعف الزخم الأخير، حتى مع استمرار التركيز على عمليات التسليم وعروض الذكاء الاصطناعي وشراكات السلامة الجديدة.

إذا دفعك مشروع سيارات الأجرة الروبوتية لشركة XPeng إلى التفكير بشكل أوسع في مجال الأتمتة والتنقل الذكي، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمسح الفرص الأخرى باستخدام أداة فحص أسهم الروبوتات والأتمتة الخاصة بنا من خلال 32 سهمًا في مجال الروبوتات والأتمتة .

يرى المتفائلون أن منصة XPeng للسيارات الآلية والذكاء الاصطناعي الفيزيائي تُشكلان أساسًا لأعمال أقوى، بينما يُشير المتشائمون إلى سعر السهم والخسائر المستمرة. فأي جانب يدعمه تقييم الشركة الحالي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 53.7% أقل من قيمتها الحقيقية

تُشير أكثر روايات التقييم متابعة لشركة XPeng إلى أن القيمة العادلة تبلغ 28.16 دولارًا للسهم مقارنة بسعر الإغلاق الأخير البالغ 13.03 دولارًا، مما يضع قصة Robotaxi ضمن إعادة بناء أكبر بكثير للأرباح والهوامش.

يُجمع المحللون على سعر مستهدف مُتفق عليه لسهم شركة XPeng عند 26.291 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش ربحها وعوامل المخاطرة الأخرى. مع ذلك، يوجد تباين في توقعات المحللين، حيث يُشير أكثرهم تفاؤلًا إلى سعر مستهدف قدره 33.26 دولارًا، بينما يُشير أكثرهم تشاؤمًا إلى سعر مستهدف قدره 18.27 دولارًا فقط.

اقرأ القصة كاملة. اقرأ القصة كاملة.

هل ترغب في معرفة ما وراء القيمة العادلة التي تتجاوز سعر سهم XPeng الحالي بكثير؟ يعتمد هذا التحليل بشكل كبير على تقلبات حادة في الأرباح، ونمو أسرع في الإيرادات، ومضاعف ربحية مستقبلية أعلى من قطاع السيارات بشكل عام. هل تتساءل عن مزيج هوامش الربح، ومعدلات النمو، وافتراضات معدل الخصم اللازمة لتحقيق هذه النتيجة؟

تعتمد هذه النظرة الأكثر شيوعًا على معدل خصم قدره 11.46%، وتربط بين جهود XPeng في مجال الذكاء الاصطناعي المادي وسيارات الأجرة ذاتية القيادة، وبين توقعات أرباح طويلة الأجل تدعم تقييمًا أعلى مما يوحي به سعر السهم الحالي، مع الأخذ في الاعتبار الخسائر المستمرة واحتياجات رأس المال. ويضع المحللون الذين يتبنون هذا الرأي في اعتبارهم كلًا من مجموعة سيارات XPeng الكهربائية الذكية الحالية وعلاقاتها في مجال الترخيص كعوامل محتملة للربحية المستقبلية، حتى مع تخلف عوائد السهم الأخيرة عن أداء قطاع السيارات والسوق الأمريكية بشكل عام.

النتيجة: القيمة العادلة 28.16 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين على مستثمري XPeng الموازنة بين الخسائر الصافية المستمرة واحتياجات رأس المال الكبيرة، إلى جانب المنافسة الشديدة في أسعار السيارات الكهربائية الصينية التي قد تضغط على هوامش الربح والافتراضات المستقبلية.

رأي آخر: تبدو منتجات XPeng باهظة الثمن في عروض التخفيضات اليوم

بينما يعتمد الرأي السائد حول شركة XPeng على الأرباح المستقبلية للقول بأن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، فإن فحصًا بسيطًا لنسبة السعر إلى المبيعات يكشف عن صورة مختلفة. إذ يتم تداول أسهم XPeng عند 1.1 ضعف المبيعات مقارنةً بـ 0.6 ضعف لقطاع السيارات الأمريكي الأوسع، مما يشير إلى سعر أعلى من العديد من الشركات المنافسة في القطاع.

حتى بالمقارنة مع منافسيها الأقرب، فإن نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة XPeng البالغة 1.1x أقل من متوسط النسبة لدى المنافسين (2x)، ومع ذلك فهي لا تزال أعلى من النسبة العادلة المقدرة بـ 1.5x التي قد يتجه إليها السوق. هذا المزيج يجعلك تفكر ملياً فيما إذا كانت علاوة السعر الحالية مقارنةً بالقطاع ككل مؤشراً تحذيرياً أم ثمناً مناسباً لك مقابل طموحات XPeng في مجال الذكاء الاصطناعي الفيزيائي وسيارات الأجرة ذاتية القيادة.

الخطوات التالية

مع تضارب الآراء حول شركة XPeng، يُعدّ هذا الوقت مناسبًا للتحرك بسرعة، واختبار الأرقام بنفسك، وتكوين وجهة نظرك الخاصة. لفهم سبب تفاؤل بعض المستثمرين بشأن عوائدها المحتملة، ابدأ بالعائدين الرئيسيين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار على غرار XPeng؟

إذا كانت الإشارات المتضاربة لشركة XPeng تجعلك تفكر في خيارات أوسع، فقد حان الوقت الآن لتجهيز بعض الأفكار الجديدة قبل أن تفاجئك الخطوة التالية.

• استهدف المكاسب المحتملة في الشركات الصغيرة من خلال فحص 20 سهمًا من أسهم الشركات الصغيرة المتميزة ذات البيانات المالية القوية والتي تجمع بين أسعار أسهم منخفضة وميزانيات عمومية وأساسيات أقوى من العديد من الشركات المنافسة.
• ركز على الجودة بسعر معقول من خلال فحص 45 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين التدفقات النقدية الصحية والمراكز المالية الأكثر صلابة.
• قلل المخاطر مع الحفاظ على استثماراتك من خلال مراجعة 78 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة مصممة للصمود بشكل أفضل عندما تصبح الظروف أكثر صعوبة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.