انخفضت الأسهم الأسبوع الماضي مع تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 3٪ ليغلق عند 4967.23. ارتفع المؤشر الآن بنسبة 4.1% منذ بداية العام حتى الآن وبنسبة 38.9% من أدنى مستوى إغلاق له في 12 أكتوبر 2022 عند 3,577.03. لمعرفة المزيد عن تقلبات السوق، اقرأ: حتى سنوات سوق الأسهم القوية يمكن أن تصبح مرهقة للغاية ويبدو الأمر كما لو أن سوق الأسهم يعرف بالضبط متى يسخر منا

غالبًا ما يوصي المستشارون الماليون العملاء بالتخصيص خارج الولايات المتحدة من خلال الاستثمار في أسواق الأسهم غير الأمريكية. ومن الممكن أن يساعد ذلك المستثمرين على تنويع محافظهم الاستثمارية بشكل أفضل، وفي بعض الحالات، توفير التعرض للأسواق التي يمكن أن تتفوق على الولايات المتحدة.

ولكن مجرد استثمارك في الأسهم الأمريكية فقط لا يعني أنك غير معرض للاقتصادات الخارجية.

تضم سوق الأوراق المالية الأمريكية العديد من الشركات متعددة الجنسيات التي تقوم بالكثير من الأعمال في الخارج . وفقًا لـ FactSet ، فإن 41% من الإيرادات التي تحققها شركات S&P 500 تأتي من الأسواق الدولية.

تقوم الشركات الأمريكية بالكثير من الأعمال في الخارج. (المصدر: فاكتسيت )

بالتأكيد، نحن نتحدث فقط عن مؤشر S&P 500 هنا. لكن القيمة السوقية المجمعة لهذه الشركات تمثل ما يزيد قليلاً عن 80% من القيمة السوقية لجميع الأسهم الأمريكية المتداولة علنًا .

ومن الجدير بالذكر أن الشركات الأمريكية ليست فقط هي التي تمارس أعمالًا خارج بلدانها الأصلية. وكما يظهر هذا الرسم البياني من جيه بي مورجان ، فإن الشركات المدرجة في الخارج تقوم بالمثل بالكثير من الأعمال خارج مناطقها.

تقوم الشركات الكبرى المتداولة علنًا حول العالم بالكثير من الأعمال خارج مناطقها. (المصدر: جي بي مورجان )

وبطبيعة الحال، تبيع العديد من الشركات الكبيرة غير الأمريكية الكثير من السلع والخدمات لعملاء أمريكيين، مما يعني أن الاستثمار في الأسهم غير الأمريكية يمكن أن يكون وسيلة للحصول على بعض التعرض بشكل غير مباشر للاقتصاد الأمريكي.

لا يعني أي من هذا أنه لا توجد فرص كبيرة للمستثمرين في أسواق الأسهم غير الأمريكية من وقت لآخر. الرسم البياني أدناه من UBS هو مثال جيد على ذلك. ويبين كيف تتغير حصة قيمة سوق الأوراق المالية العالمية عبر المناطق مع مرور الوقت. خلال الفترات التي كانت فيها الولايات المتحدة (باللون الأحمر) تتوسع، كانت تنمو كحصة من السوق العالمية، مما يعني ضمناً أن أداء سوقها كان يتفوق على بقية العالم. عندما كانت الولايات المتحدة تنكمش، كان أداؤها أقل من بقية العالم، مما يعني أنه كان بإمكان المستثمرين الاستفادة من التعرض بشكل أكبر للأسواق غير الأمريكية خلال هذه الفترات.

لا يتفوق أداء سوق الأسهم الأمريكية دائمًا في العالم. (المصدر: يو بي إس )

هناك الكثير مما يمكن قوله عن الاستثمار في شركات مقرها خارج الولايات المتحدة ولكن لأغراض هذه المناقشة، خلاصة القول هي أنك تحصل بالفعل على الكثير من التعرض للشركات الدولية من خلال الاستثمار في أسهم مؤشر S&P الموجودة في الولايات المتحدة. 500.

الترقية إلى دفع

سوق الأسهم الأمريكية استثنائي

لا يمكن التأكيد بما فيه الكفاية على أن سوق الأسهم الأمريكية ضخم للغاية . وفقًا لبنك UBS ، يمثل السوق الأمريكي حوالي 60% من قيمة سوق الأوراق المالية العالمية بأكملها.

تتمتع الولايات المتحدة حتى الآن بسوق الأوراق المالية المهيمنة في العالم. (المصدر: يو بي إس )

من الواضح أن هناك شيئاً خاصاً يحدث الآن في الولايات المتحدة يساعد في تفسير السبب وراء الأداء الجيد لسوق الأوراق المالية لديها على الساحة العالمية. ربما هي ثقافة الابتكار. ربما يكون هذا هو التنظيم الصديق للأعمال. ربما تكون ممارسات حوكمة الشركات القوية نسبيًا. ربما هذه هي الطريقة التي يحفز بها المساهمون المديرين التنفيذيين للشركة والموظفين.

مهما كان الأمر، فهو يساعد على زيادة الأرباح . ونتيجة لذلك، كان الاستثمار في سوق الأسهم الأمريكية تجارة رابحة لفترة طويلة ، وليس هناك سبب وجيه للاعتقاد بأن هذا الأمر لن يستمر في السنوات القادمة.

ظلت سوق الأسهم الأمريكية في ارتفاع منذ فترة طويلة. (المصدر: بنك أوف أمريكا عبر TKer )

التصغير

سواء أكان الأمر يتعلق بتحميل أسهم معينة، أو تحويل الأوزان نحو قطاعات معينة، أو زيادة التعرض لبعض أسواق الأسهم الخارجية، يبدو أنه لا يوجد نقص في الطرق لتعديل محفظتك بطرق قد تزيد أو لا تزيد من عوائدك المستقبلية.

ولكن لمجرد أن معظم مخصصات الأسهم الخاصة بك موجودة في الأسهم الأمريكية لمؤشر S&P 500، فهذا لا يعني أنك لست بالفعل متنوعًا على نطاق واسع عبر الشركات والصناعات في جميع أنحاء العالم.

تم نشر نسخة من هذا المنشور في الأصل على Tker.co.