زاوية برس: البنوك السعودية تحافظ على مرونتها مع نمو الودائع بنسبة 3.9% في الربع الأول من عام 2026
العربي 1080.SA | 0.00 | |
الإنماء 1150.SA | 0.00 | |
البلاد 1140.SA | 0.00 | |
السعودي الفرنسي 1050.SA | 0.00 | |
الأول 1060.SA | 0.00 |
- انخفض الدخل التشغيلي بنسبة 2.3% على أساس ربع سنوي، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض الدخل غير المتعلق بالفائدة بنسبة 13.2% على أساس ربع سنوي، وهو ما فاق النمو المتواضع في صافي دخل الفائدة بنسبة 1.1% على أساس ربع سنوي.
- جودة أصول قوية، مدعومة بنسبة قروض غير عاملة مستقرة تبلغ 0.9% ونسبة مخاطر منخفضة تبلغ 0.15%
- ظلت الربحية مستقرة بشكل عام، حيث استقر هامش صافي الفائدة عند 2.84% والعائد على الأصول عند 2.0%، على الرغم من انخفاض العائد على حقوق الملكية إلى 14.7%.
الرياض، المملكة العربية السعودية - أصدرت شركة ألفاريز آند مارسال (A&M)، الشركة العالمية المتخصصة في الخدمات المهنية والمعروفة بنهجها القائم على خبرة كبار المديرين التنفيذيين والكفاءات التشغيلية، أحدث إصداراتها من تقرير "نبض القطاع المصرفي في المملكة العربية السعودية"، والذي يحلل أداء أكبر عشرة بنوك مدرجة في المملكة خلال الربع الأول من عام 2026. وقد أبرز هذا الربع مرونة القطاع المصرفي السعودي، مدعومًا بنمو قوي في القروض، وهوامش ربح مستقرة، وانخفاض تكاليف الائتمان. إلا أن البنوك واجهت ضغوطًا نتيجة ضعف الإيرادات غير المتعلقة بالفائدة، وارتفاع النفقات التشغيلية، وانخفاض أسعار الفائدة المرجعية وسط حالة من عدم اليقين الجيوسياسي المتزايد.
ارتفع إجمالي صافي القروض والسلف بنسبة 1.6% على أساس ربع سنوي، بينما نمت الودائع بوتيرة أسرع بلغت 3.9% على أساس ربع سنوي. وانخفض إجمالي الدخل التشغيلي بنسبة 2.3% على أساس ربع سنوي ليصل إلى 40.4 مليار ريال سعودي، نتيجة لانخفاض الدخل غير المتعلق بالفائدة بنسبة 13.2% على أساس ربع سنوي، متجاوزًا بذلك نمو صافي دخل الفائدة بنسبة 1.1% على أساس ربع سنوي. وتراجعت الكفاءة التشغيلية، حيث ارتفعت نسبة رأس المال إلى الفائدة إلى 30.1% بسبب ارتفاع النفقات وتباطؤ نمو الدخل، على الرغم من أنه من المتوقع أن تدعم الاستثمارات الجارية مكاسب الإنتاجية المستقبلية.
حافظ هامش صافي الفائدة للقطاع على استقراره عند 2.84% في الربع الأول من عام 2026، على الرغم من انخفاض عائد رأس المال إلى 7.8%، حيث ساهم انخفاض تكاليف التمويل في تخفيف الضغط على الهامش، مع انخفاض تكلفة التمويل إلى 3.2%. ومع ذلك، تراجعت الربحية مع انخفاض العائد على حقوق الملكية إلى 14.7%، بينما ظل العائد على الأصول مستقرًا عند 2.0%.
حافظت جودة الأصول على مستواها الجيد، مع استقرار نسبة القروض المتعثرة عند 0.9% وتحسن نسبة تغطية المخاطر إلى 0.15%. كما ارتفعت نسبة التغطية إلى 162.6%، مما يؤكد الإدارة الحكيمة للمخاطر ويوفر احتياطيات كبيرة.
يحلل التقرير أكبر عشرة بنوك في المملكة العربية السعودية من حيث حجم الأصول: البنك الوطني السعودي، وبنك الراجحي، وبنك الرياض، والبنك السعودي الأول، والبنك السعودي الفرنسي، وبنك الإنماء، والبنك العربي الوطني، والبنك السعودي للاستثمار، وبنك البلاد، وبنك الجزيرة.
علّق السيد سام جيدومال، العضو المنتدب ورئيس قسم الخدمات المالية في الشرق الأوسط، قائلاً: "يؤكد أداء الربع الأول من عام 2026 على مرونة القطاع المصرفي في المملكة العربية السعودية، مدعوماً بنمو قوي في القروض، وهوامش ربح مستقرة، وانخفاض تكاليف الائتمان. ومع ذلك، شهدت البنوك ضغوطاً متزايدة نتيجة ضعف توليد الإيرادات غير المتعلقة بالفائدة، وارتفاع النفقات التشغيلية، وانخفاض أسعار الفائدة المرجعية."
الاتجاهات السائدة المتوقعة للربع الأول من عام 2026
- تجاوز نمو الودائع نمو الائتمان. ارتفع صافي القروض والحسابات بنسبة 1.6% على أساس ربع سنوي، بينما نمت الودائع بوتيرة أسرع بلغت 3.9% على أساس ربع سنوي، مما أدى إلى انخفاض نسبة القروض إلى الودائع بنسبة 2.4% على أساس ربع سنوي لتصل إلى 104.1%.
- تراجع الدخل التشغيلي . انخفض الدخل التشغيلي بنسبة 2.3% على أساس ربع سنوي، ويرجع ذلك أساساً إلى انخفاض الدخل غير المتعلق بالفائدة بنسبة 13.2% على أساس ربع سنوي ونمو طفيف في صافي دخل الفائدة بنسبة 1.1% على أساس ربع سنوي.
- أثر ارتفاع الإنفاق الاستثماري سلبًا على الكفاءة التشغيلية. فقد ارتفعت نسبة التكلفة إلى الاستثمار إلى 30.1%، نتيجةً لارتفاع الإنفاق على الاستثمار التكنولوجي وتباطؤ نمو الدخل التشغيلي.
- حافظت الربحية على استقرارها بشكل عام على الرغم من انخفاض أسعار الفائدة. وبلغ هامش صافي الفائدة 2.84%، والعائد على الأصول 2.0%، بينما انخفض العائد على حقوق الملكية إلى 14.7%.
- حافظت جودة الأصول على استقرارها. وظلت نسبة القروض المتعثرة ثابتة عند 0.9%، بينما تحسنت نسبة تغطية المخاطر إلى 0.15%. وارتفعت نسبة التغطية إلى 162.6%، مدعومةً باستمرار الانضباط في تخصيص المخصصات.
- ظل تقييم البنوك جذابًا . ففي الربع الأول من عام 2026، تم تداول أسهم البنوك السعودية عند 10.8 ضعف نسبة السعر إلى الأرباح و1.6 ضعف نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الإجمالية، مما يعكس قوة توليد الأرباح وقوة المراكز الرأسمالية على الرغم من التراجع الطفيف في تقييمات القطاع.
نظرة مستقبلية: الربع الثاني من عام 2026
- سيظل مسار الهامش محورًا رئيسيًا بينما تتنقل البنوك في التأثير الكامل لانخفاض أسعار الفائدة المرجعية من خلال تحسين مزيج التمويل، وإعادة تسعير القروض، ونمو الودائع منخفضة التكلفة.
- سيتم رصد نمو التمويل عن كثب، لا سيما في قطاعات الشركات والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة والقطاعات المرتبطة برؤية 2030، لتقييم استدامة الطلب على الائتمان في ظل الظروف الاقتصادية الكلية المتغيرة.
- من المتوقع أن تظل جودة الأصول جيدة، على الرغم من أنه من المرجح أن تحافظ البنوك على احتياطيات مستدامة للمخصصات وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة.
- ستظل التوقعات الاقتصادية الكلية مجالاً رئيسياً للتركيز في أعقاب المراجعات النزولية المتتالية لتوقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي للسنة المالية 2026 من قبل صندوق النقد الدولي، مما يعكس التأثير المحتمل للتوترات الجيوسياسية الإقليمية على النشاط الاقتصادي
- سيظل تبني التقنيات الرقمية والذكاء الاصطناعي محورًا رئيسيًا، حيث تستفيد البنوك من الأتمتة والذكاء الاصطناعي لتحسين الكفاءة وإدارة المخاطر والتفاعل مع العملاء، في حين يظل التأثير على كفاءة التشغيل نقطة مراقبة رئيسية.
ملخص
فئة | متري | الربع الرابع من عام 2025 | الربع الأول من عام 2026 |
النمو والتمويل | نمو صافي الإيجارات والمصاريف الإدارية (مقارنة بالربع السابق) | 0.8% | 1.6% |
نمو الودائع (ربع سنوي) | 0.6% | 3.9% | |
نسبة القرض إلى الوديعة (LDR) | 106.5% | 104.1% | |
الدخل والكفاءة | نمو صافي الدخل (ربع سنوي) | 0.2% | 1.2% |
تكلفة التمويل (CoF) | 3.4% | 3.2% | |
هامش صافي الفائدة (NIM) | 2.84% | 2.84% | |
نسبة التكلفة إلى الدخل (C/I) | 28.2% | 30.1% | |
المرتجعات | العائد على حقوق الملكية (RoE) | 15.0% | 14.7% |
العائد على الأصول (RoA) | 2.0% | 2.0% | |
العائد على الأصول المرجحة بالمخاطر (RoRWA) | 2.7% | 2.7% | |
مخاطرة | نسبة القروض المتعثرة | 0.9% | 0.9% |
تكلفة المخاطرة (CoR) | 0.40% | 0.15% | |
نسبة التغطية | 162.4% | 162.6% | |
رأس المال والسيولة | نسبة كفاية رأس المال (CAR) | 20.5% | 20.9% |
نسبة تغطية السيولة (LCR) | 171.9% | 171.6% |
المصدر: البيانات المالية، عروض المستثمرين، إفصاحات الركيزة الثالثة، تحليل شركة A&M
نبذة عن ألفاريز ومارسال
تأسست شركة ألفاريز ومارسال عام 1983، وهي شركة عالمية رائدة في مجال الخدمات المهنية. تشتهر الشركة بريادتها وفعاليتها ونتائجها الملموسة، حيث تقدم خدمات استشارية وتحسين أداء الأعمال وإدارة التحول، موفرةً حلولاً عملية للتحديات الفريدة التي يواجهها عملاؤها. بفضل شبكتها العالمية من الخبراء والمستشارين العالميين، بالإضافة إلى خبرات سابقة في الهيئات التنظيمية وسلطات القطاع، وحضورها الراسخ في أوروبا والشرق الأوسط، تساعد ألفاريز ومارسال الشركات ومجالس الإدارة وشركات الأسهم الخاصة ومكاتب المحاماة والهيئات الحكومية على قيادة التحول، والحد من المخاطر، وتحقيق القيمة المضافة في كل مرحلة من مراحل النمو.
للمزيد من المعلومات، تفضل بزيارة الموقع الإلكتروني: AlvarezandMarsal.com
إخلاء مسؤولية: تم توفير محتوى هذا البيان الصحفي من قِبل جهة خارجية. لا يتحمل هذا الموقع الإلكتروني مسؤولية هذا المحتوى الخارجي ولا يتحكم فيه. يُقدَّم هذا المحتوى "كما هو" و"كما هو متاح" دون أي تعديل. لا يضمن هذا الموقع الإلكتروني ولا الشركات التابعة له دقة الآراء أو وجهات النظر الواردة في هذا البيان الصحفي، ولا يتبنّاها.
هذا البيان الصحفي مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. لا يُقدّم محتواه أي نصائح أو آراء ضريبية أو قانونية أو استثمارية بشأن ملاءمة أو قيمة أو ربحية أي ورقة مالية أو محفظة استثمارية أو استراتيجية استثمارية مُحدّدة. لا يتحمّل هذا الموقع الإلكتروني ولا الشركات التابعة له أي مسؤولية عن أي أخطاء أو معلومات غير دقيقة في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذها بناءً عليه. أنت تُقرّ صراحةً بأن استخدامك للمعلومات الواردة في هذه المقالة يقع على مسؤوليتك وحدك.
إلى أقصى حد يسمح به القانون المعمول به، لن يكون هذا الموقع الإلكتروني، وشركته الأم، والشركات التابعة له، والشركات المرتبطة به، والمساهمون، والمديرون، والمسؤولون، والموظفون، والوكلاء، والمعلنون، ومقدمو المحتوى، والمرخصون، مسؤولين (بشكل مشترك أو منفرد) تجاهك عن أي أضرار مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية أو خاصة أو عرضية أو عقابية أو نموذجية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر، الأرباح المفقودة، والمدخرات المفقودة، والإيرادات المفقودة، سواء كان ذلك بسبب الإهمال أو الضرر أو العقد أو أي نظرية أخرى للمسؤولية، حتى لو تم إبلاغ الأطراف بإمكانية حدوث مثل هذه الأضرار أو كان بإمكانهم توقعها.