تراجعت أسهم شركة Zscaler Inc (NASDAQ: ZS ) بشكل حاد في بداية التداول يوم الأربعاء بعد أن أعلنت الشركة عن نتائجها المالية للربع الثالث .

فيما يلي أهم رؤى المحللين حول الشركة الرائدة في مجال أمن الحوسبة السحابية:

• أبقى المحلل دان آيفز من شركة ويدبوش على تصنيف "أداء متفوق"، بينما خفض السعر المستهدف من 300 دولار إلى 220 دولار.
• أكد المحلل كينغسلي كرين من شركة كاناكورد جينويتي توصيته بالشراء، مع خفض السعر المستهدف من 275 دولارًا إلى 210 دولارات.
• روزنبلات للأوراق المالية أكدت المحللة كاثرين تريبنيك على توصيتها بالشراء، مع خفض السعر المستهدف من 223 دولارًا إلى 200 دولار.
• نيدهام أبقى المحلل مايك سيكوس على توصيته بالشراء وحدد السعر المستهدف عند 180 دولارًا.
• أكد المحلل جون ديفوتشي من شركة غوغنهايم للأوراق المالية على تصنيفه المحايد للسهم.

اطلع على تقييمات المحللين الآخرين للأسهم .

ويدبوش: تجاوزت نتائج شركة زسكيلر التوقعات في جميع المجالات. وبلغ إجمالي الإيرادات حوالي 850.5 مليون دولار، وهو أعلى من متوسط التوقعات البالغ 835.6 مليون دولار، وفقًا لما ذكره آيفز. وأضاف أنه على الرغم من رفع الإدارة لتوقعاتها المالية لعام 2026، إلا أن هذا الرقم جاء أقل من توقعات المحللين، مما أدى إلى الضغط على أسهم الشركة.

تشير توقعات الإدارة للسنة المالية 2027 إلى تباطؤ بنسبة 700 نقطة أساس في كل من الإيرادات السنوية المتكررة ونمو الإيرادات. وأضاف آيفز أنه على الرغم من أن شركة Zscaler "اسم رائد للاستثمار فيه، حيث أن زيادة اعتماد الذكاء الاصطناعي في المؤسسات يزيد من الحاجة إلى بنية الثقة الصفرية"، إلا أن الشركة بحاجة إلى تحسين أدائها.

كاناكورد جينويتي: حققت شركة زسكيلر نتائج "ممتازة" خلال الربع الثالث من السنة المالية. فقد سجلت الشركة نموًا في الإيرادات بنسبة 25% على أساس سنوي، وارتفعت الإيرادات السنوية المتكررة بنسبة 25% لتصل إلى 3.5 مليار دولار. وأشار كرين إلى أن الشركة حققت هامش ربح تشغيلي قياسي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، حيث ارتفع بمقدار 140 نقطة أساس على أساس سنوي ليصل إلى 23%.

أشار المحلل إلى ما يلي:

• مخاطر التنفيذ نتيجة رحيل اثنين من قادة المبيعات من قسم تحسين معدل التحويل
• تشير التوقعات المبكرة للسنة المالية 2027 إلى افتراضات أقل بشأن الشعار الجديد وعدم مساهمة ريد كناري
• لا تزال منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا تشهد أداءً ضعيفاً، على الرغم من أن الإدارة أشارت إلى أن ذلك يعود إلى ضعف التنفيذ وليس إلى انخفاض الطلب.
• من المرجح أن تؤدي تكاليف المكونات إلى رفع نسبة الإنفاق الرأسمالي من الإيرادات إلى خانة الآحاد العليا في السنة المالية 2026

أعلنت شركة زسكيلر ، بحسب ما ذكرته تريبنيك، عن تحقيق إيرادات بلغت 850.5 مليون دولار، وإيرادات سنوية متكررة قدرها 3.53 مليار دولار، وأرباح غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بلغت 1.08 دولار للسهم الواحد، متجاوزةً بذلك جميع التوقعات. وأضافت:

• بلغ صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة 166 مليون دولار (153 مليون دولار باستثناء مساهمة ريد كناري).
• بلغ عدد العملاء الذين يحققون إيرادات سنوية متكررة تزيد عن 100 ألف دولار 4003 عملاء، بزيادة قدرها 19% على أساس سنوي.
• ارتفع عدد العملاء الذين تزيد إيراداتهم السنوية المتكررة عن مليون دولار إلى 748 عميلاً، بزيادة قدرها 18% على أساس سنوي.

وكتبت المحللة: "نعتبر نتائج هذا الربع بمثابة تأكيد آخر على متانة المنصة الأساسية... مع زخم قوي في الصفقات الكبيرة، واستمرار النمو في مجالات حماية الذكاء الاصطناعي، وأمن البيانات في كل مكان، وانعدام الثقة في كل مكان، وZ-Flex". وأضافت أن المؤشرات المستقبلية كانت جيدة أيضاً، حيث نما إجمالي التزامات الأداء المتبقية بنسبة 30% على أساس سنوي ليصل إلى حوالي 6.5 مليار دولار.

نيدهام: قال سيكوس إن التوقعات الأولية لشركة زسكيلر للسنة المالية 2027 أظهرت نموًا سنويًا بنسبة 16-17% في الإيرادات المتكررة السنوية والإيرادات، وهو ما يقل عن توقعات المحللين البالغة 18.4% و19.5% على التوالي. وأضاف مع ذلك أن هذه مجرد أرقام "أولية".

أشار المحلل إلى أن شركة زسكيلر أوضحت أن هذا التحفظ نابع من رحيل اثنين من كبار قادة المبيعات، وعدم اليقين بشأن مدى تبني الشركة لعرضها المتكامل لأمن العمليات. وأضاف: "نعتقد أن لدى زسكيلر ثقة كبيرة في تحقيق أهداف النمو المتواضعة نسبيًا بنسبة 16% إلى 17% في السنة المالية 2027، نظرًا لأن صافي الإيرادات المتكررة ظل مستقرًا عند حوالي 115%".

قال ديفوتشي ، من شركة غوغنهايم للأوراق المالية، إن شركة ريد كناري ساهمت بمبلغ 13 مليون دولار في صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة لشركة زسكيلر، متجاوزةً بذلك التوقعات البالغة 6 ملايين دولار. وأضاف أن الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة المعدلة يُقدر أنها نمت بنسبة 18% على أساس سنوي، مما يشير إلى زخم الأعمال.

رفعت شركة زسكيلر توقعاتها لإجمالي إيرادات السنة المالية 2026 بنسبة تجاوزت قليلاً نتائج الربع الثالث. وأشار المحلل إلى أن هذه التوقعات جاءت أقل بقليل من متوسط التوقعات. وأضاف: "تشير التوقعات الحالية لإيرادات السنة المالية 2026 وإيراداتها السنوية المتكررة إلى نمو بنسبة 24.6% و24.2% على التوالي، عند نقطة المنتصف".

حركة سعر سهم ZS: انخفضت أسهم شركة Zscaler بنسبة 30.87% لتصل إلى 127.61 دولارًا وقت النشر يوم الأربعاء.

صورة: Shutterstock