انخفضت أسهم شركة Zscaler Inc (NASDAQ: ZS ) في التعاملات المبكرة يوم الأربعاء، حتى بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح الربع الأول المالية المتفائلة .

وفيما يلي بعض الاستنتاجات الرئيسية التي توصل إليها المحللون:

• نيدهام أبقى المحلل مايك سيكوس على توصية الشراء، بينما خفض سعر الهدف من 350 دولارا إلى 310 دولارات.
• أسواق رأس المال RBC كرر المحلل ماثيو هيدبيرج تصنيف الأداء المتفوق والسعر المستهدف عند 366 دولارًا.
• وأكد المحلل جراي باول من شركة BTIG توصية الشراء وسعر مستهدف للسهم عند 365 دولارا.
• روزنبلات للأوراق المالية أبقت المحللة كاثرين تريبنيك على توصية الشراء وسعر مستهدف عند 365 دولارًا.
• وأكد المحلل المالي جون ديفوتشي من جوجنهايم سيكيوريتيز تصنيف محايد للسهم.

قم بالاطلاع على تقييمات المحللين الآخرين للأسهم.

نيدهام: ارتفع إجمالي الإيرادات السنوية المتكررة لشركة Zscaler بنسبة 26% على أساس سنوي ليصل إلى 3.204 مليار دولار أمريكي، متجاوزًا التوقعات بـ 22 مليون دولار أمريكي. وتقول شركة Cikos إن الإدارة رفعت توقعاتها للسنة المالية 2026 بمقدار 21 مليون دولار أمريكي فقط عند نقطة المنتصف.

هذا "مخيب للآمال"، لا سيما بالنظر إلى نمو صافي الإيرادات السنوية الجديدة بنسبة 47.8% في النصف الأول من السنة المالية، وفقًا للمحلل. وأضاف: "نعتقد أن هذا قد تفاقم بسبب فشل الإدارة في تحديد مساهمة صافي الإيرادات السنوية من استحواذ ريد كاناري ".

أسواق رأس المال RBC: أعلنت Zscaler عن نتائج مالية قوية للربع الأول من السنة المالية، مع نمو سنوي في الإيرادات والفواتير بنسبة 26% و30% على التوالي، وفقًا لهيدبيرج. وأضاف أن نمو متوسط العائد السنوي تسارع من 22% في الربع السابق.

كان التسارع إيجابيًا، لكننا نعتقد أن المستثمرين كانوا يبحثون عن مزيد من الوضوح حول مصدر النمو بين الأعمال العضوية وريد كاناري، وفقًا لما ذكره المحلل. وأضاف أنه على الرغم من أن متوسط العائد السنوي لشركة Zscaler جاء أعلى من التوقعات بمقدار 22 مليون دولار، إلا أنه رفع توقعات العام بأكمله بمقدار 21 مليون دولار، مما يشير إلى تباطؤ طفيف في نمو صافي عائد السهم.

BTIG: باستثناء ريد كاناري، أضافت Zscaler 104 ملايين دولار أمريكي إلى صافي الإيرادات السنوية الجديدة. وأوضح باول أن هذا أعلى من تقديرات السوق البالغة 86 مليون دولار أمريكي. وأضاف أنه على الرغم من أن هذا النمو إيجابي، إلا أنه من المتوقع أن يكون هناك ارتفاع أكبر بناءً على "ما اعتقدنا أنه اتجاهات تسلسلية طبيعية والنسبة التاريخية للإيرادات إلى الإيرادات السنوية".

أشارت الإدارة إلى أن زيادة توقعاتها للعام بأكمله تُعزى بشكل رئيسي إلى تحسن النمو العضوي في الأعمال الأساسية، وفقًا للمحلل. وبينما قد يشكو المتشائمون من ضعف فرص ارتفاع عائد السهم السنوي، فقد تجاوز إجمالي إيرادات Zscaler 15 مليون دولار أمريكي في هذا الربع. وقارن ذلك بـ"متوسط 13 مليون دولار أمريكي تجاوزت به الأرباع الثلاثة السابقة"، كما كتب.

روزنبلات للأوراق المالية: حققت شركة Zscaler بدايةً جيدةً للسنة المالية، حيث حققت نموًا في الإيرادات بنسبة 25% على أساس سنوي، وتسارعًا في نمو الإيرادات السنوية، متجاوزين بذلك توقعات السوق بكثير، وفقًا لتريبنيك. وأضافت أن التباطؤ المتوقع في الربع الثاني من السنة المالية "يُعزى بشكل كبير إلى تحول متباين نحو صفقات وحدات الأعمال متعددة الوحدات الأكبر حجمًا، وبدء مرحلة التطوير لمتجهات نمو جديدة".

وأضاف المحلل أن "إيرادات ARR من AI Security نمت بنسبة تزيد عن 80% على أساس سنوي، متجاوزة 400 مليون دولار، مما دفع الإدارة إلى رفع هدف السنة المالية الكاملة إلى أكثر من 500 مليون دولار"، وهي إشارة إلى سرعة استخدام المنتج.

جوجنهايم للأوراق المالية: في المكالمات الهاتفية، أشارت إدارة Zscaler إلى أن Red Canary لم تساهم بشكل ملموس في ARR أو الإيرادات، وفقًا لما قاله ديفوتشي.

صرحت الإدارة بأن نموها العضوي كان أعلى من التوقعات الداخلية، ومماثلًا لنمو الربع المالي السابق، والذي بلغ حوالي 22% على أساس سنوي، وفقًا للمحلل. وأضاف أن هذا يشير إلى مساهمة ريد كاناري في صافي الدخل السنوي بنحو 92.7 مليون دولار.

ZS Price Action: انخفضت أسهم Zscaler بنسبة 10.7% إلى 258.52 دولارًا في وقت النشر يوم الأربعاء.

اقرأ المزيد:

• أرباح Zscaler للربع الأول: يراهن المحللون على الذكاء الاصطناعي بينما تستهدف الإدارة استعادة هامش الربح

الصورة: Shutterstock