شهدت شركة Advanced Drainage Systems (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: WMS) شهرًا صعبًا، حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 3.9%. ومع ذلك، قد يدفعك التدقيق في وضعها المالي القوي إلى إعادة النظر. ونظرًا لأن العوامل الأساسية عادةً ما تُحدد نتائج السوق على المدى الطويل، فإن الشركة تستحق الدراسة. وسنركز اليوم بشكل خاص على عائد حقوق الملكية لشركة Advanced Drainage Systems .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) عاملاً مهماً يجب على المساهم مراعاته، إذ يُظهر مدى فعالية إعادة استثمار رأس ماله. بعبارة أخرى، هو نسبة ربحية تقيس معدل العائد على رأس المال الذي يُقدّمه مساهمو الشركة.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لأنظمة الصرف المتقدمة هو:

29% = 453 مليون دولار أميركي ÷ 1.5 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس 2025).

يشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. هذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.29 دولار أمريكي مقابل كل دولار واحد من استثمارات مساهميها.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لربحية الشركة. وبناءً على مقدار ما تعيد الشركة استثماره أو "تحتفظ به" من هذه الأرباح، ومدى فعاليتها في ذلك، يمكننا تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. وبافتراض ثبات جميع العوامل الأخرى، كلما ارتفع العائد على حقوق الملكية (ROE) ومعدل الاحتفاظ بالأرباح، ارتفع معدل نمو الشركة مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بالضرورة بهذه الخصائص.

نمو أرباح شركة أنظمة الصرف المتقدمة وعائد على حقوق الملكية بنسبة 29%

بدايةً، تتمتع شركة Advanced Drainage Systems بعائد مرتفع على حقوق المساهمين، وهو أمر مثير للاهتمام. ثانيًا، لا نغفل عن مقارنتها بمتوسط العائد على حقوق المساهمين المُعلن عنه في القطاع والبالغ 13%. في ظل هذه الظروف، كان من المتوقع أن يحقق صافي دخل شركة Advanced Drainage Systems نموًا ملحوظًا بنسبة 32% خلال خمس سنوات.

وكخطوة تالية، قمنا بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة Advanced Drainage Systems مع الصناعة، ومن دواعي سرورنا أننا وجدنا أن النمو الذي شهدته الشركة أعلى من متوسط نمو الصناعة البالغ 15%.

يُعد نمو الأرباح معيارًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. ينبغي على المستثمر التأكد من أن النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيًا كانت الحالة، مُدرج في السعر. بهذا، سيتمكن من معرفة ما إذا كان السهم متجهًا نحو الاستقرار أو الاستقرار. هل تُقيّم شركة Advanced Drainage Systems بشكل عادل مقارنةً بالشركات الأخرى؟ قد تساعدك هذه المعايير الثلاثة للتقييم في اتخاذ القرار.

هل تقوم شركة Advanced Drainage Systems بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

انخفض متوسط نسبة توزيع الأرباح لشركة Advanced Drainage Systems على مدى ثلاث سنوات إلى 8.7%، مما يعني أنها تحتفظ بنسبة أعلى (91%) من أرباحها. لذا، يبدو أن الإدارة تُعيد استثمار الأرباح بكثافة لتنمية أعمالها، وهذا ينعكس في نمو أرباحها.

علاوة على ذلك، تُصرّ شركة أنظمة الصرف الصحي المتقدمة على مواصلة توزيع أرباحها على المساهمين، وهو ما نستنتجه من تاريخها الطويل في توزيع الأرباح لمدة عشر سنوات على الأقل. وتُشير أحدث بياناتنا التحليلية إلى أنه من المتوقع أن تبلغ نسبة توزيع الأرباح المستقبلية للشركة خلال السنوات الثلاث المقبلة حوالي 10%. ومع ذلك، من المتوقع أن ينخفض العائد على حقوق الملكية المستقبلية لشركة أنظمة الصرف الصحي المتقدمة إلى 20%، على الرغم من عدم توقع تغير كبير في نسبة توزيع الأرباح للشركة.

خاتمة

بشكل عام، نحن راضون تمامًا عن أداء شركة أنظمة الصرف المتقدمة. ومن دواعي سرورنا بشكل خاص أن نرى الشركة تستثمر بكثافة في أعمالها، مما أدى، إلى جانب معدل عائد مرتفع، إلى نمو ملحوظ في أرباحها. وبناءً على ذلك، تُظهر دراسة لأحدث توقعات المحللين أنه من المتوقع أن تشهد الشركة تباطؤًا في نمو أرباحها المستقبلية. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، يُرجى الاطلاع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.