ارتفع سهم أميديسيس (NASDAQ:AMED) بنسبة 3.2% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. مع ذلك، تبدو البيانات المالية للشركة متذبذبة بعض الشيء، ونتائج السوق مدفوعة في النهاية بأساسيات طويلة الأجل، مما يعني أن السهم قد يتجه في أي اتجاه. وقد قررنا في هذه المقالة دراسة عائد حقوق الملكية لشركة أميديسيس .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مقياسًا رئيسيًا لتقييم كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مالها. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يُحققه كل دولار من استثمارات المساهمين.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Amedisys هو:

6.9% = 85 مليون دولار أميركي ÷ 1.2 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس 2025).

العائد هو المبلغ المكتسب بعد الضريبة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. هذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.07 دولار أمريكي مقابل كل دولار واحد من استثمارات مساهميها.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن معدل العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. وبناءً على مقدار هذه الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، ومدى فعاليتها في ذلك، يمكننا تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. وبافتراض تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تحقق عائدًا أعلى على حقوق الملكية ومعدل احتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح شركة Amedisys وعائد حقوق الملكية بنسبة 6.9%

للوهلة الأولى، لا يبدو عائد حقوق الملكية لشركة Amedisys جذابًا. ثم، عند مقارنته بمتوسط عائد حقوق الملكية في القطاع البالغ 11%، فإن عائد حقوق الملكية للشركة يُشعرنا بانخفاض الحماس. لهذا السبب، فإن انخفاض صافي دخل Amedisys على مدى خمس سنوات بنسبة 29% ليس مفاجئًا نظرًا لانخفاض عائد حقوق الملكية. نعتقد أن هناك عوامل أخرى قد تكون مؤثرة في هذا، مثل انخفاض معدلات الاحتفاظ بالأرباح أو ضعف تخصيص رأس المال.

ومع ذلك، عند مقارنة نمو شركة Amedisys بنمو القطاع، وجدنا أنه في حين أن أرباح الشركة آخذة في التناقص، فقد شهد القطاع نموًا في الأرباح بنسبة 2.1% خلال الفترة نفسها. وهذا أمر مثير للقلق.

يُعد نمو الأرباح معيارًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. من المهم للمستثمر معرفة ما إذا كان السوق قد وضع في الحسبان نمو أرباح الشركة المتوقع (أو انخفاضها). سيساعده ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعدًا أم متشائمًا. يُعدّ مضاعف السعر إلى الربحية أحد المؤشرات الجيدة على نمو الأرباح المتوقع، حيث يحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه للسهم بناءً على توقعات أرباحه. لذلك، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت شركة Amedisys تُتداول عند مضاعف سعر إلى ربحية مرتفع أم منخفض ، مقارنةً بقطاعها.

هل تعيد شركة Amedisys استثمار أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع شركة أميديسيس أي أرباح منتظمة، ما يعني أن جميع أرباحها يُعاد استثمارها في أعمالها، وهو ما لا يُفسر انخفاض أرباح الشركة مع أنها تحتفظ بجميع أرباحها. لذا، قد تكون هناك تفسيرات أخرى في هذا الصدد. على سبيل المثال، قد يكون أداء الشركة في تدهور.

ملخص

بشكل عام، نعتقد أن أداء شركة Amedisys قابلٌ لتفسيراتٍ عديدة. فبينما تتمتع الشركة بمعدلٍ مرتفعٍ من الاحتفاظ بالأرباح، إلا أن انخفاض معدل عائدها يُعيق على الأرجح نمو أرباحها. وبناءً على ذلك، درسنا أحدث توقعات المحللين، ووجدنا أنه على الرغم من انخفاض أرباح الشركة في الماضي، إلا أن المحللين يتوقعون نمو أرباحها مستقبلًا. فهل تستند هذه التوقعات إلى التوقعات العامة للقطاع، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.