بقلم جيسيكا دي نابولي وإيما رومني

نيويورك/لندن 8 أكتوبر تشرين الأول (رويترز) - من شأن استحواذ شركة كوش تارد على شركة سيفن اند آي المالكة لسلسلة متاجر سيفن- إليفن أن يضع سلسلة متاجر التجزئة المدمجة في وضع يمكنها من الهيمنة على مبيعات السجائر في الولايات المتحدة ومحاولة دفع شركات التبغ إلى أسعار وعروض ترويجية أفضل بما في ذلك أكياس النيكوتين سريعة النمو مثل ZYN.

تظل شركة Alimentation Couche-Tard الكندية راغبة في الاستحواذ بعد أن رفضت شركة Seven & i اليابانية عرض الاستحواذ الذي قدمته لها باعتبارها منخفضة للغاية، ولا يزال من غير الواضح ما إذا كانت الصفقة ستتم. ومنذ ذلك الحين، تحركت شركة Seven & I لتسريع عملية إصلاح أعمالها بناءً على طلب بعض المستثمرين. ومن المقرر أن تعلن عن نتائجها الفصلية في العاشر من أكتوبر.

إذا تم دمج اللاعبين الاثنين ، فقد يوفر حجم السلسلة الأمريكية الجديدة قوة مساومة أكبر مع شركات تصنيع السجائر مثل Altria MO.N و British American Tobacco BATS.L. لكنها ستظل تواجه تهديدًا كبيرًا من السجائر الإلكترونية المنكهة غير القانونية والسجائر المخفضة مثل Cheyenne التي تباع على نطاق واسع في متاجر التدخين المستقلة ومحلات البقالة.

إن سوق السجائر في الولايات المتحدة آخذ في الانحدار بعد عقود من التحذيرات بشأن المخاطر الصحية. ولكن مبيعاتها اقتربت من 60 مليار دولار في العام المنتهي في أوائل سبتمبر/أيلول، وفقاً لشركة أبحاث السوق سيركانا، وهي بالغة الأهمية لمبيعات المتاجر الصغيرة.

وبالإضافة إلى المخاوف الصحية، ابتعد المستهلكون الأميركيون عن السجائر ذات العلامات التجارية الشهيرة التي تباع في المتاجر الكبرى مثل 7-Eleven بسبب ارتفاع الأسعار. ووفقاً لشركة Altria المصنعة للسجائر، ارتفع صافي سعر علبة مارلبورو بنحو 30% إلى 9.27 دولار عن عام 2019. ومن الممكن أن تضيف الضرائب المفروضة على السجائر الخاضعة لقواعد تنظيمية صارمة تكاليف باهظة لكل علبة.

ومن شأن الصفقة المحتملة بقيمة 38.5 مليار دولار أن تضاعف عدد متاجر كوتش تارد في الولايات المتحدة - من خلال متاجر سيركل كيه - إلى ما يقرب من 20 ألف متجر، مما يضيف 12601 متجر 7-Eleven، وفقًا لأرقام عام 2023 من الجمعية الوطنية لمتاجر التجزئة، وهي مجموعة تجارية. وعادة ما تكون المتاجر متصلة بمحطات الوقود.

قال دون بيرك، نائب الرئيس الأول في شركة "مانجمنت ساينس أسوشيتس" لأبحاث السوق، إن "سيركل كيه" و"سيفن إليفن" هما أكبر سلسلتي متاجر التجزئة من حيث عدد المتاجر، مما يعني أنهما من المرجح أن تستحوذ كل منهما بالفعل على أكبر حصة من مبيعات التبغ في الولايات المتحدة. معظم متاجر التجزئة مملوكة بشكل مستقل.

وفقًا لتقرير الصناعة لعام 2024 الصادر عن Convenience Store News، شكلت السجائر 21.5% من إجمالي مبيعات متاجر التجزئة في عام 2023، وبلغت منتجات التبغ الأخرى مثل أكياس ZYN وأجهزة تبخير JUUL حوالي 8%.

وقال مستشارو متاجر التجزئة والتبغ لرويترز إن السلسلة المدمجة ستكون قادرة على الاستفادة من حجمها الذي لا مثيل له لمحاولة خفض الأسعار على علب السجائر وأكياس النيكوتين الشعبية والأكثر ربحية مثل ZYN.

وقال دون ستيوارت الشريك الإداري في مجموعة كادنت الاستشارية التي عملت مع شركات التبغ "ستكون هناك مفاوضات أكثر حدة بين بائع التجزئة والمصنع. وستحظى (السلسلة المدمجة) بمزيد من الاهتمام من جانب الشركات المصنعة، وستستثمر فيها".

واتفق بيرك على أن شركات التبغ، التي تعتمد على متاجر التجزئة الصغيرة في المبيعات، سوف تسعى إلى إقامة شراكات مع بائع تجزئة مشترك، لكنه حذر من أن أي فوائد تسعيرية من المرجح أن تكون تدريجية.

وقال مات دومينجو، المدير الأول للعلاقات الخارجية في شركة رينولدز أميركان، وهي شركة تابعة لشركة بريتيش أميركان توباكو في الولايات المتحدة، والتي تصنع سجائر نيوبورت، إن الشركة تقدم لعملائها من كبار تجار التجزئة نفس البرامج التي تقدمها للموزعين الأصغر حجماً ـ الشركات التي تبيع منتجات التبغ والنيكوتين لمجموعة متنوعة من تجار التجزئة. ورفضت شركة ألتيريا التعليق.

ولم يستجب كل من Seven & i وCouche-Tard أو رفضا التعليق.

تراجع السوق

لطالما هيمنت متاجر التجزئة الصغيرة على مبيعات التبغ، حيث تمثل حوالي 70% من المشتريات، وفقًا لشركة أبحاث السوق Euromonitor International. ومؤخرًا، قامت بعض الشركات المنافسة، بما في ذلك AD.AS Stop & Shop التابعة لشركة Ahold وWalmart ، بإزالة السجائر من الأرفف على المستوى الوطني أو في بعض الولايات.

شهدت مبيعات السجائر انخفاضًا لسنوات مع تحول المدخنين إلى السجائر الإلكترونية أو الأكياس أو العلامات التجارية الأرخص.

وقال بورك إن هذا أدى إلى تنافس المصنعين وتجار التجزئة على الحصص المتبقية من السوق.

يمكن للشراكات بين متاجر التجزئة الصغيرة وشركات التبغ أن تحد من قدرتها على المنافسة مع المتاجر المستقلة في مجال السجائر ذات الأسعار المخفضة.

وفي مقابل الحوافز المالية، توافق متاجر التجزئة على إعطاء الأولوية لمساحة الرفوف لبعض العلامات التجارية أو ضمان كونها من بين الأرخص في المتجر، كما قال بيرك. وقد يجد المدخنون الذين لا يستطيعون شراء سجائر مارلبورو أو كاميل بأسعار مرتفعة مجموعة أوسع من العلامات التجارية المخفضة في المتاجر التي لا تتفق مع مثل هذه الاتفاقيات.

وبحسب تقرير لجنة التجارة الفيدرالية الأمريكية عن السجائر، دفعت شركات التبغ لتجار التجزئة مثل 7-Eleven وCircle K مبلغ 247.2 مليون دولار مقابل العروض الترويجية بما في ذلك العروض والترويج للسلع في عام 2022، بزيادة 5% عن العام السابق. وأنفقت الشركات أكبر قدر من الأموال على تمويل الخصومات على السجائر لدى تجار التجزئة، بنحو 5.74 مليار دولار في عام 2022، وفقًا للتقرير.

كما فقدت متاجر التجزئة الكبيرة إلى حد كبير مبيعات السجائر الإلكترونية المنكهة، مثل Elf Bar، التي تصنعها شركة Heaven Gifts الصينية.

لا يمكن بيع الغالبية العظمى من هذه السجائر الإلكترونية بشكل قانوني في الولايات المتحدة، كما أنها تشكل خطورة كبيرة على تجار التجزئة مثل 7-Eleven وCircle K. ولكن من السهل العثور عليها في محلات بيع السجائر المستقلة ومتاجر بيع التبغ.

ما وراء مارلبورو

اتخذت شركة كوتش تارد الكندية خطوات لوقف انخفاض إيرادات التبغ، بما في ذلك تعديل الأسعار وتقديم برامج الولاء للعملاء، حسبما أخبر مسؤولون تنفيذيون المستثمرين في مؤتمرات هاتفية هذا العام.

وقد ارتفعت شعبية أكياس النيكوتين التي يضعها المستخدمون تحت الشفاه للحصول على النشوة، بفضل العلامة التجارية PM.N ZYN من شركة فيليب موريس إنترناشيونال. وقد ساعد ذلك في تعزيز أرباح شركة كوتش تارد من النيكوتين.

وقال المسؤولون التنفيذيون "نحن ننتج من النيكوتين المزيد من الإنتاج مقارنة بأي وقت مضى في الماضي".

ومن المرجح أن تصبح منتجات النيكوتين الجديدة جبهة تنافسية رئيسية في المستقبل، خاصة مع انخفاض معدلات التدخين، كما قال ستيوارت:

"أعتقد أننا سنرى دفعة كبيرة في فئة البدائل الأقل ضررًا ... المزيد من العناصر، والمزيد من المساحة، وتسويقات أفضل تتجاوز مجرد سجائر مارلبورو في العالم."

وأضاف أن الجمع بين سيركل كيه و7-إليفن سيكون له ميزة كبيرة من حيث قدرتهما على الإعلان عن منتجات التبغ والنيكوتين حول صناديق الدفع - وهو أحد الأماكن القليلة المتبقية حيث يمكن لشركات التبغ إنفاق الأموال على التسويق.

ولكن قد تجد متاجر التجزئة الكبيرة أنها غير قادرة على الحفاظ على هيمنتها في مجال الأكياس أيضًا.

وتتطلع شركات البيع بالتجزئة عبر الإنترنت مثل Haypp Group إلى الاستحواذ على حصة متزايدة من سوق الأكياس البلاستيكية في الولايات المتحدة من خلال تقديم أسعار أرخص للمشتريات بالجملة، في حين حذرت شركات التصنيع مثل Altria من نمو السوق السوداء.

(إعداد إيما رومني في لندن وجيسيكا دي نابولي في نيويورك، تحرير نيك زيمنسكي)

(( Jessica.DiNapoli@thomsonreuters.com ؛ 845-591-4428؛ خدمة الرسائل من رويترز: تويتر: @jessicadinapoli))