في النظام البيئي الواسع للاستثمار والتمويل، لا توجد سوى أصوات قليلة تتوافق مع الوضوح والعمق الذي يتمتع به تشارلي مونجر، شريك وارن بافيت المحترم في شركة بيركشاير هاثاواي. ومن بين المواضيع التي كان يتحدث عنها بصوت عالٍ هو التأثير الشامل للإنكار في عمليات صنع القرار، وخاصة في إدارة الاستثمار.

قال مونجر: "إذا اضطررتُ إلى تسمية عامل واحد يُهيمن على قرارات البشر الخاطئة، فسيكون ما أسميه الإنكار. إذا كانت الحقيقة مُزعجة بما يكفي، فإن عقول الناس تُخدعهم، فيظنون أنها لا تحدث حقًا".

لا تفوت:

• حتى عام ٢٠١٦، كان من غير القانوني للمستثمرين الأفراد الاستثمار في الشركات الناشئة عالية النمو. بفضل تغييرات في القانون الفيدرالي، تتيح لك هذه الشركة الناشئة، المدعومة من كيفن أوليري، أن تصبح مستثمرًا مغامرًا برأس مال ١٠٠ دولار .
• إنها مسألة وقت فقط قبل أن تتواجد روبوتات الأمن ذاتية التشغيل (ASRs) بالقرب منك. هذه الشركة الرائدة في هذا المجال تقديم ما يصل إلى 10 ملايين دولار من السندات بفائدة سنوية بنسبة 10٪ تدفع نقدًا .

تُلامس هذه الكلمات صميم العديد من المشاريع والاستثمارات الفاشلة. فالميل البشري لتجنب مواجهة الحقائق غير السارة، خاصةً عندما يتعلق الأمر بمخاطر مالية كبيرة، أمرٌ شائع. في اجتماع المساهمين السنوي لصحيفة "ديلي جورنال" لهذا العام، يُنصح كل مستثمر، مبتدئًا كان أم خبيرًا، باستيعاب هذا الدرس عن الإنكار والحذر منه.

ويشير مونجر إلى أن أبرز مظاهر هذا الاتجاه هو قطاع إدارة الاستثمار.

كم عدد المديرين الذين سيتفوقون على المؤشرات؟ بالنظر إلى جميع التكاليف، أعتقد أن 5% منهم قد يلبي المتوسطات باستمرار، كما قال مونجر.

ترسم هذه الإحصائية صورة قاتمة إلى حد ما للصناعة، وتشير إلى أن الغالبية العظمى من العاملين فيها ربما يعملون تحت ستار من "الإنكار الشديد".

الأكثر رواجًا: جيف بيزوس محور عريضة غريبة تحثه على شراء وأكل لوحة "الموناليزا" الثمينة - إنها ليست للبيع، لكنه يستطيع تحمل تكلفتها

وربما يكون الاتهام الأكثر إدانة الذي قدمه مونجر متركزا على الممارسة السائدة المتمثلة في فرض رسوم كبيرة مقابل تقديم نصائح دون المستوى.

قال مونجر: "يعيش الجميع في حالة من الإنكار الشديد. لقد اعتادوا على فرض رسوم باهظة وما شابه ذلك على خدمات لا تُفيد عملاءهم".

ويشرح مونجر هذه المعضلة الأخلاقية، ويوضحها بمثال لأرملة تم فرض رسوم باهظة عليها مقابل نصيحة قد لا تكون في مصلحتها.

وعلى غرار الحكمة القديمة، يستشهد مونجر برجل الدولة والخطيب اليوناني ديموستينيس، مسلطاً الضوء على أن هذا الميل إلى تصديق ما يرغب فيه المرء ليس بلاءً حديثاً بل سمة إنسانية خالدة.

قال مونجر: "ما يتمناه الناس هو ما يؤمنون به". تُبرز هذه الملاحظة عالمية الإنكار، مما يجعل من الضروري إدراكه ومعالجته.

لا يتسم منظور مونجر بالتشاؤم التام. فهو يذكر شركات وممارسات تُشكل استثناءات لهذا التوجه في اتخاذ القرارات القائمة على الإنكار، مثل بيركشاير هاثاواي وصحيفة ديلي جورنال. في الوقت نفسه، يُشدد على أهمية النزاهة في التعاملات التجارية، مُستشهدًا بتجارب شخصية لم يكن فيها الربح هو العامل الوحيد.

اقرأ التالي:

• أحدث إيلون ماسك وهنري فورد ثورة في صناعة السيارات. هذه الشركة الناشئة تفعل الشيء نفسه بالنسبة للإسكان، وكل ما تحتاجه هو 250 دولارًا لتصبح مستثمرًا مبكرًا.
• سوق النبيذ، الذي تبلغ قيمته 340.23 مليار دولار، يواجه منافسًا قويًا جديدًا على عرشه. إليك كيفية الاستثمار فيه بسعر 1.87 دولار للسهم.