لم يكن هذا الربع الأفضل لمساهمي شركة أوكسيدنتال بتروليوم ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: OXY )، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 15% خلال تلك الفترة. لكن هذا لا ينتقص من العوائد القوية طويلة الأجل التي حققتها الشركة على مدار خمس سنوات. من الإنصاف القول إن معظم المساهمين سيكونون راضين عن زيادة بنسبة 131% خلال تلك الفترة. بشكل عام، تُعطي العوائد طويلة الأجل فكرة أفضل عن جودة الأعمال مقارنةً بالفترات القصيرة. السؤال الأهم هو: هل سعر السهم منخفض جدًا أم مرتفع جدًا اليوم؟ على الرغم من أن العوائد طويلة الأجل مبهرة، إلا أننا نتعاطف مع من اشتروا أسهم الشركة مؤخرًا، نظرًا لانخفاضها بنسبة 33% خلال العام الماضي.

في ضوء انخفاض السهم بنسبة 4.4% في الأسبوع الماضي، نريد التحقيق في القصة على المدى الأطول، ومعرفة ما إذا كانت الأساسيات هي المحرك لعائد الشركة الإيجابي على مدى خمس سنوات.

على حد تعبير بنجامين غراهام: على المدى القصير، السوق بمثابة آلة تصويت، لكنه على المدى الطويل بمثابة آلة وزن. إحدى طرق دراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت هي دراسة التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباحها لكل سهم (EPS).

خلال السنوات الخمس من نمو سعر السهم، انتقلت شركة أوكسيدنتال بتروليوم من الخسارة إلى الربحية. أحيانًا، تُمثل بداية الربحية نقطة تحول رئيسية قد تُنذر بنمو سريع في الأرباح، مما يُبرر بدوره ارتفاعًا كبيرًا في سعر السهم.

يظهر في الصورة أدناه أرباح الشركة لكل سهم (على مدار الوقت) (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

يعد هذا التقرير التفاعلي المجاني حول أرباح شركة Occidental Petroleum وإيراداتها وتدفقاتها النقدية مكانًا رائعًا للبدء، إذا كنت ترغب في التحقيق في السهم بشكل أكبر.

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر في عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . فبينما يعكس عائد سعر السهم التغير في سعره فقط، فإن إجمالي عائد المساهمين يشمل قيمة الأرباح الموزعة (بافتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال أو فصل الشركة. لذا، بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون إجمالي عائد المساهمين أعلى بكثير من عائد سعر السهم. تجدر الإشارة إلى أن إجمالي عائد المساهمين لشركة أوكسيدنتال بتروليوم بلغ 143% على مدى السنوات الخمس الماضية، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. ولا شك أن مدفوعات الأرباح تفسر هذا التباين إلى حد كبير!

منظور مختلف

بينما حقق السوق الأوسع مكاسب بنحو 15% خلال العام الماضي، خسر مساهمو أوكسيدنتال بتروليوم 32% (حتى مع احتساب أرباح الأسهم). حتى أسعار أسهم الشركات الجيدة تنخفض أحيانًا، لكننا نرغب في رؤية تحسن في المؤشرات الأساسية للشركة قبل أن نبالغ في الاهتمام بها. على الجانب المشرق، حقق المساهمون على المدى الطويل أرباحًا، محققين مكاسب بنسبة 19% سنويًا على مدى نصف عقد. قد تكون موجة البيع الأخيرة فرصة سانحة، لذا قد يكون من المفيد مراجعة البيانات الأساسية بحثًا عن مؤشرات على اتجاه نمو طويل الأجل. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم أوكسيدنتال بتروليوم بشكل أفضل، علينا مراعاة العديد من العوامل الأخرى.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا بالبحث في أماكن أخرى. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي نتوقع أن تحقق نموًا في الأرباح.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.