أبسط طريقة للاستثمار في الأسهم هي شراء صناديق المؤشرات المتداولة. لكن في الحقيقة، يمكنك تحقيق مكاسب كبيرة إذا اشتريت أسهمًا عالية الجودة بسعر مناسب. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة Fastenal ( ناسداك: FAST ) بنسبة 91% عما كان عليه قبل خمس سنوات، وهو ما يفوق متوسط السوق. ومن الجيد أيضًا أن نشهد ارتفاعًا جيدًا بنسبة 30% في العام الماضي.

مع وضع ذلك في الاعتبار، من المفيد أن نرى ما إذا كانت الأساسيات الأساسية للشركة هي المحرك للأداء على المدى الطويل، أو ما إذا كان هناك بعض التناقضات.

لا شك أن الأسواق تتسم بالكفاءة أحيانًا، لكن الأسعار لا تعكس دائمًا الأداء الأساسي للأعمال. إحدى الطرق البسيطة، وإن كانت غير كاملة، لدراسة كيفية تغير نظرة السوق لشركة ما هي مقارنة التغير في ربحية السهم (EPS) بحركة سعر السهم.

على مدى أكثر من نصف عقد، نجحت شركة فاستنال في زيادة أرباحها للسهم الواحد بنسبة 7.6% سنويًا. ويُعدّ هذا النمو في أرباح السهم أبطأ من نمو سعر السهم البالغ 14% سنويًا خلال الفترة نفسها. وهذا يُشير إلى أن المشاركين في السوق يُولون الشركة اهتمامًا أكبر هذه الأيام. وهذا ليس مُستغربًا بالنظر إلى سجل نمو الأرباح المُمتد لخمس سنوات.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت EPS بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر فوق الصورة).

من الجدير بالذكر أن الرئيس التنفيذي يتقاضى راتبًا أقل من المتوسط في الشركات المماثلة في الحجم. من المهم دائمًا مراقبة رواتب الرئيس التنفيذي، ولكن السؤال الأهم هو: هل ستنمو أرباح الشركة على مر السنين؟ يُعد هذا التقرير التفاعلي المجاني حول أرباح وإيرادات وتدفقات فاستنال النقدية نقطة انطلاق ممتازة إذا كنت ترغب في دراسة السهم بشكل أعمق.

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر في عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . فبينما يعكس عائد سعر السهم التغير في سعره فقط، يشمل إجمالي عائد المساهمين قيمة الأرباح الموزعة (بافتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال أو فصل الشركة. ويُمكن القول إن إجمالي عائد المساهمين يُعطي صورة أشمل عن العائد الذي يحققه السهم. ونلاحظ أن إجمالي عائد المساهمين لشركة فاستنال على مدى السنوات الخمس الماضية بلغ 118%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. ولا شك أن مدفوعات الأرباح تُفسر هذا التباين إلى حد كبير!

منظور مختلف

يسرنا أن نعلن أن مساهمي Fastenal قد حققوا عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 33% على مدار عام واحد. وهذا يشمل توزيعات الأرباح. ونظرًا لأن إجمالي عائد المساهمين لعام واحد أفضل من إجمالي عائد المساهمين لخمس سنوات (حيث يبلغ الأخير 17% سنويًا)، فيبدو أن أداء السهم قد تحسن مؤخرًا. وفي أفضل الأحوال، قد يشير هذا إلى زخم أعمال حقيقي، مما يعني أن الوقت الحالي قد يكون مناسبًا للتعمق أكثر. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم Fastenal بشكل أفضل، نحتاج إلى مراعاة العديد من العوامل الأخرى. ولتحقيق ذلك، يجب أن تكون على دراية بعلامة التحذير الوحيدة التي رصدناها بشأن Fastenal .

بالطبع ، قد لا يكون سهم فاستنال الخيار الأمثل للشراء . لذا، قد ترغب بالاطلاع على هذه المجموعة المجانية من أسهم النمو.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.