ربما يعلم معظم القراء أن سهم مجموعة هالو (NASDAQ:MOMO) ارتفع بشكل ملحوظ بنسبة 41% خلال الشهر الماضي. نتساءل عما إذا كانت البيانات المالية للشركة تلعب دورًا في هذا التغير السعري، وما هو دورها، إذ عادةً ما تُحدد أساسيات الشركة طويلة الأجل نتائج السوق. وسنركز اليوم بشكل خاص على عائد حقوق الملكية لشركة هالو .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مقياسًا رئيسيًا لتقييم كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مالها. بعبارة أخرى، يكشف هذا المؤشر عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Hello Group هو:

12% = 1.4 مليار يوان صيني ÷ 11 مليار يوان صيني (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس 2025).

يشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. هذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.12 دولار أمريكي مقابل كل دولار واحد من استثمارات مساهميها.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. نحتاج الآن إلى تقييم مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها" للنمو المستقبلي، مما يُعطينا فكرة عن إمكانات نمو الشركة. بشكل عام، ومع ثبات العوامل الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية ومعدل الاحتفاظ بالأرباح بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تتمتع بهذه الصفات.

نمو أرباح مجموعة هالو وعائد حقوق الملكية بنسبة 12%

بدايةً، يبدو عائد حقوق الملكية لشركة Hello Group مقبولاً. بالمقارنة مع متوسط عائد حقوق الملكية في القطاع البالغ 8.8%، يبدو عائد حقوق الملكية للشركة ممتازاً. وكما هو متوقع، يُعد انخفاض صافي الدخل بنسبة 6.2% الذي أعلنت عنه Hello Group مفاجئاً بعض الشيء. بناءً على ذلك، نعتقد أن هناك أسباباً أخرى لم تُناقش حتى الآن في هذه المقالة، والتي قد تُعيق نمو الشركة. على سبيل المثال، قد يكون ارتفاع نسبة توزيع الأرباح أو سوء تخصيص رأس المال.

ومع ذلك، عند مقارنة نمو مجموعة "هلو" بنمو القطاع، وجدنا أنه في حين انخفضت أرباح الشركة، شهد القطاع نموًا في الأرباح بنسبة 18% خلال الفترة نفسها. وهذا أمر مثير للقلق.

يُعد نمو الأرباح معيارًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو غيابه، مُدرجًا بالفعل في سعر السهم. عند القيام بذلك، سيتمكنون من معرفة ما إذا كان السهم يتجه نحو الاستقرار المالي أم التقلبات. هل تُقيّم شركة مومو بشكل عادل؟ هذا الرسم البياني التوضيحي حول القيمة الجوهرية للشركة يُقدم كل ما تحتاج لمعرفته.

هل تستغل مجموعة "هيلو" أرباحها بكفاءة؟

ملخص

بشكل عام، نشعر أن مجموعة "هلو" تتمتع ببعض المزايا الإيجابية. ومع ذلك، نظرًا لارتفاع عائد حقوق الملكية (ROE) ونسبة الاحتفاظ بالأرباح المرتفعة، نتوقع أن تحقق الشركة نموًا قويًا في الأرباح، ولكن هذا ليس هو الحال هنا. هذا يشير إلى احتمال وجود تهديد خارجي للأعمال، مما يعيق نموها. مع ذلك، درسنا أحدث توقعات المحللين، ووجدنا أنهم يتوقعون تحسنًا طفيفًا في نمو أرباح الشركة. قد يحصل مساهمو الشركة الحاليون على بعض الراحة في نهاية المطاف.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.