قال وارن بافيت في مقولته الشهيرة: "التقلب ليس مرادفًا للمخاطرة". من الطبيعي مراعاة الميزانية العمومية للشركة عند دراسة مدى خطورتها، نظرًا لأن الديون غالبًا ما تكون متعلقة بانهيار الشركة. وكما هو الحال مع العديد من الشركات الأخرى، تلجأ شركة LiqTech International, Inc. ( ناسداك: LIQT ) إلى الديون. ولكن هل يُثير هذا الدين قلق المساهمين؟

لماذا يحمل الدين المخاطر؟

بشكل عام، لا يُصبح الدين مشكلة حقيقية إلا عندما تعجز الشركة عن سداده بسهولة، سواءً من خلال زيادة رأس المال أو من خلال تدفقاتها النقدية الخاصة. في أسوأ الأحوال، قد تُفلس الشركة إذا لم تتمكن من سداد ديونها. ومع ذلك، فإن السيناريو الأكثر شيوعًا (وإن كان مؤلمًا) هو اضطرارها إلى جمع رأس مال جديد بسعر منخفض، مما يُضعف حقوق المساهمين بشكل دائم. وبالطبع، تكمن ميزة الدين في أنه غالبًا ما يُمثل رأس مال رخيص، خاصةً عندما يُعوّض عن انخفاض قيمة الشركة مع القدرة على إعادة الاستثمار بمعدلات عائد مرتفعة. عند دراسة مستويات الدين، نأخذ في الاعتبار أولًا كلاً من مستويات النقد والديون معًا.

ما هو دين شركة LiqTech International؟

كما هو موضح أدناه، في نهاية مارس 2025، بلغت ديون شركة LiqTech International 6.37 مليون دولار أمريكي، بزيادة عن 4.83 مليون دولار أمريكي قبل عام. انقر على الصورة لمزيد من التفاصيل. ومع ذلك، لديها 10.4 مليون دولار أمريكي نقدًا تُعوّض هذا الدين، مما يُؤدي إلى صافي نقد قدره 4.08 مليون دولار أمريكي.

نظرة على التزامات شركة LiqTech International

تُظهر أحدث بيانات الميزانية العمومية أن شركة LiqTech International لديها التزامات بقيمة 5.51 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال عام، والتزامات بقيمة 12 مليون دولار أمريكي مستحقة بعد ذلك. من ناحية أخرى، كان لديها نقد بقيمة 10.4 مليون دولار أمريكي ومستحقات بقيمة 4.29 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال عام. وبالتالي، فإن إجمالي الالتزامات لديها يزيد بمقدار 2.77 مليون دولار أمريكي عن مجموع النقد والمستحقات قصيرة الأجل.

نظراً لأن القيمة السوقية لشركة LiqTech International تبلغ 16.6 مليون دولار أمريكي، فمن الصعب تصديق أن هذه الالتزامات تُشكل تهديداً كبيراً. ومع ذلك، من الواضح أنه يجب علينا مواصلة مراقبة ميزانيتها العمومية، خشية أن تتدهور. مع أن لدى LiqTech International التزامات جديرة بالملاحظة، إلا أن لديها سيولة نقدية أكبر من ديونها، لذا نحن واثقون تماماً من قدرتها على إدارة ديونها بأمان. لا شك أننا نتعلم الكثير عن الديون من الميزانية العمومية. ولكن في النهاية، ستحدد ربحية الشركة المستقبلية ما إذا كانت LiqTech International قادرة على تعزيز ميزانيتها العمومية بمرور الوقت. لذا، إذا كنت ترغب في معرفة آراء الخبراء، فقد تجد هذا التقرير المجاني حول توقعات أرباح المحللين مثيراً للاهتمام.

على مدار اثني عشر شهرًا، تكبدت شركة LiqTech International خسارة على مستوى الأرباح قبل الفوائد والضرائب، وانخفضت إيراداتها إلى 15 مليون دولار أمريكي، أي بنسبة 18%. وهذا ليس ما كنا نأمله.

إذن ما مدى خطورة شركة LiqTech International؟

إحصائيًا، تُعتبر الشركات التي تخسر أموالها أكثر خطورة من تلك التي تحقق أرباحًا. ونلاحظ أن شركة LiqTech International تكبدت خسارة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) خلال العام الماضي. وخلال الفترة نفسها، شهدت تدفقًا نقديًا حرًا سلبيًا بقيمة 8.0 مليون دولار أمريكي، وسجّلت خسارة محاسبية بقيمة 10 ملايين دولار أمريكي. ومع ذلك، يبلغ صافي النقد لديها 4.08 مليون دولار أمريكي، لذا لديها بعض الوقت قبل أن تحتاج إلى المزيد من رأس المال. بشكل عام، نعتقد أن السهم محفوف بالمخاطر بعض الشيء، وعادةً ما نتوخى الحذر الشديد حتى نرى تدفقًا نقديًا حرًا إيجابيًا. عند تحليل مستويات الديون، تُعدّ الميزانية العمومية نقطة البداية البديهية. ولكن في النهاية، يمكن لكل شركة احتواء المخاطر الموجودة خارج الميزانية العمومية.

بالطبع، إذا كنت من نوع المستثمرين الذين يفضلون شراء الأسهم دون عبء الديون، فلا تتردد في اكتشاف قائمتنا الحصرية لأسهم النمو النقدي الصافي ، اليوم.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.