أرباح شركة JD.com، Inc. (NASDAQ:JD) لا تكفي لبعض المستثمرين
JD.com, Inc. Sponsored ADR Class A JD | 0.00 |
عندما تتجاوز نسبة السعر إلى الأرباح (أو "مضاعف السعر إلى الأرباح") لنحو نصف الشركات في الولايات المتحدة 18x، يمكنك اعتبار JD.com, Inc. ( ناسداك: JD ) استثمارًا جذابًا للغاية بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 7.5x. ومع ذلك، قد يكون مضاعف السعر إلى الأرباح منخفضًا جدًا لسبب وجيه، ويتطلب مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.
مع نمو أرباح يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، حققت JD.com أداءً جيدًا نسبيًا. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى الربحية منخفضة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الأرباح القوي هذا قد يكون أقل إثارة للإعجاب مستقبلًا. إذا كنت معجبًا بالشركة، فتأمل ألا يكون هذا هو الحال، حتى تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تحظى فيه بشعبية.
هناك افتراض متأصل بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل بكثير من أداء السوق بالنسبة لنسب السعر إلى الأرباح مثل تلك الخاصة بشركة JD.com حتى يتم اعتبارها معقولة.
إذا استعرضنا نمو أرباح العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادةً هائلةً بلغت 93%. مع ذلك، لم يكن أداءها على المدى الطويل قويًا بنفس القدر، حيث كان نمو ربحية السهم الواحد على مدار ثلاث سنوات معدومًا نسبيًا بشكل عام. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو أرباح الشركة كان متذبذبًا مؤخرًا.
بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 4.7% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا للمحللين المتابعين للشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 10% سنويًا، وهو ما يزيد من جاذبية السوق بشكل ملحوظ.
في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون مكرر ربحية JD.com أقل من مكرر ربحية معظم الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون نموًا محدودًا في المستقبل، وهم على استعداد لدفع مبلغ أقل مقابل السهم.
إن استخدام نسبة السعر إلى الأرباح وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي عليك بيع أسهمك ليس أمرًا معقولًا، إلا أنه يمكن أن يكون دليلاً عمليًا لآفاق الشركة المستقبلية.
لقد أثبتنا أن JD.com تحافظ على نسبة سعر ربحيتها المنخفضة نظرًا لضعف توقعات نموها التي كانت أقل من السوق الأوسع، كما هو متوقع. في هذه المرحلة، يشعر المستثمرون أن احتمالية تحسن الأرباح ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية. من الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.
تُعدّ الميزانية العمومية للشركة مجالاً أساسياً آخر لتحليل المخاطر. سيُمكّنك تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة JD.com، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة، من اكتشاف أي مخاطر قد تُشكّل مشكلة.
بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال النظر في بعض الشركات المرشحة الجيدة. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي تتمتع بسجل نمو قوي، والتي تتداول بمتوسط سعر إلى ربحية منخفض.
هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.
