سيعرف القراء العاديون أننا نحب أرباحنا في Simply Wall St، ولهذا السبب من المثير أن نرى Broadcom Inc. ( NASDAQ:AVGO ) على وشك التداول بدون أرباح في الأيام الثلاثة المقبلة. تاريخ توزيع الأرباح السابق هو يوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي للمساهمين للحضور في دفاتر الشركة ليكونوا مؤهلين للحصول على أرباح الأسهم. من المهم أن تكون على دراية بتاريخ توزيع الأرباح السابق لأن أي تداول على السهم يجب أن تتم تسويته في تاريخ التسجيل أو قبله. وبالتالي، يمكنك شراء أسهم Broadcom قبل يوم 24 يونيو من أجل الحصول على الأرباح، والتي ستدفعها الشركة في 28 يونيو.

وستكون دفعة الأرباح القادمة للشركة 5.25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وفي الأشهر الـ 12 الماضية، دفعت الشركة إجمالي 21.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. واستنادًا إلى قيمة مدفوعات العام الماضي، تتمتع Broadcom بعائد متأخر بنسبة 1.2% على سعر السهم الحالي البالغ 1802.52 دولارًا أمريكيًا. تعتبر توزيعات الأرباح مساهما رئيسيا في عوائد الاستثمار لحاملي الأسهم على المدى الطويل، ولكن فقط إذا استمر دفع الأرباح. لذلك نحن بحاجة إلى التحقق مما إذا كانت مدفوعات الأرباح مغطاة، وما إذا كانت الأرباح آخذة في النمو.

عادة ما يتم دفع أرباح الأسهم من أرباح الشركة، لذلك إذا دفعت الشركة أكثر مما كسبته، فإن أرباحها عادة ما تكون أكثر عرضة لخطر التخفيض. تبلغ نسبة توزيع الأرباح 87% من الربح، مما يعني أن الشركة تدفع غالبية أرباحها. ومن الممكن أن تؤدي إعادة استثمار الأرباح المحدودة نسبياً إلى إبطاء معدل نمو الأرباح المستقبلية. سنشعر بالقلق إذا بدأت الأرباح في الانخفاض. ومع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تولد في بعض الأحيان ما يكفي من النقود لدفع أرباح الأسهم، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت أرباح الأسهم مغطاة بالتدفق النقدي. ولحسن الحظ، استحوذت مدفوعات أرباحها على 47% فقط من التدفق النقدي الحر الذي حققته، وهي نسبة دفع مريحة.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح Broadcom مغطاة بكل من الأرباح والتدفقات النقدية، نظرًا لأن هذا يعد بشكل عام علامة على أن توزيعات الأرباح مستدامة، وعادةً ما تشير نسبة التوزيعات المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض الأرباح.

انقر هنا لرؤية نسبة عوائد الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل ارتفعت الأرباح والأرباح؟

عندما تنخفض الأرباح، يصبح من الصعب تحليل شركات الأرباح وامتلاكها بأمان. إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض أرباحها، يمكن للمستثمرين مشاهدة قيمة استثماراتهم وهي تنخفض. انخفضت أرباح سهم Broadcom بنسبة 5.7٪ تقريبًا سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. ويلقي مثل هذا الانخفاض الحاد بظلال من الشك على استدامة الأرباح في المستقبل.

هناك طريقة رئيسية أخرى لقياس توقعات أرباح الشركة وهي قياس المعدل التاريخي لنمو الأرباح. حققت Broadcom زيادة سنوية في المتوسط بنسبة 32% في أرباحها، استنادًا إلى السنوات التسع الماضية من مدفوعات الأرباح. الطريقة الوحيدة لدفع أرباح أعلى عندما تتقلص الأرباح هي إما دفع نسبة أكبر من الأرباح، أو إنفاق النقود من الميزانية العمومية، أو اقتراض الأموال. تدفع Broadcom بالفعل نسبة عالية من دخلها، لذلك بدون نمو الأرباح، نشك في ما إذا كانت هذه الأرباح ستنمو كثيرًا في المستقبل.

الوجبات الجاهزة النهائية

هل حصلت شركة Broadcom على ما يلزم للحفاظ على مدفوعات أرباحها؟ نحن لسنا متحمسين لانخفاض ربحية السهم، على الرغم من أن نسبة دفع أرباح الشركة على الأقل تقع ضمن نطاق معقول، مما يعني أنها قد لا تكون معرضة لخطر وشيك لخفض الأرباح. بشكل عام، هذا ليس مزيجًا سيئًا، ولكننا نشعر أنه من المحتمل أن يكون هناك احتمالات أكثر جاذبية لأرباح الأسهم.

إذا كنت تريد إلقاء نظرة أبعد على Broadcom، فمن المفيد معرفة المخاطر التي يواجهها هذا العمل. فيما يتعلق بمخاطر الاستثمار، فقد حددنا 4 علامات تحذيرية مع Broadcom وفهمها يجب أن يكون جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

بشكل عام، لا نوصي بشراء أول سهم أرباح تراه فحسب. فيما يلي قائمة منسقة بالأسهم المثيرة للاهتمام والتي تعد دافعي أرباح قويين.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.