يعلم معظم القراء أن سهم شركة لي أوتو (NASDAQ:LI) قد ارتفع بنسبة 5.1% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وبما أن السوق يُكافئ الأداء المالي القوي على المدى الطويل، نتساءل إن كان هذا هو الحال في هذه الحالة. وسنركز اليوم تحديدًا على عائد حقوق الملكية لشركة لي أوتو .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) عاملاً مهماً يجب على المساهم مراعاته، إذ يُظهر مدى فعالية إعادة استثمار رأس ماله. وببساطة، يُستخدم لتقييم ربحية الشركة مقارنةً برأس مالها.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Li Auto هو:

11% = 8.1 مليار يوان صيني ÷ 72 مليار يوان صيني (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس 2025).

العائد هو الدخل الذي حققته الشركة خلال العام الماضي. هذا يعني أن الشركة حققت ربحًا قدره 0.11 دولار أمريكي مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين.

لماذا يعد العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يُعدّ مؤشرًا فعالًا لتوليد الأرباح وتحديد أرباح الشركة المستقبلية. وبناءً على مقدار هذه الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، ومدى فعاليتها في ذلك، يُمكننا تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. وبافتراض تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تحقق عائدًا أعلى على حقوق الملكية ومعدل احتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح شركة لي أوتو وعائد حقوق الملكية بنسبة 11%

للوهلة الأولى، يبدو أن عائد حقوق الملكية لشركة لي أوتو جيد. حتى عند مقارنته بمتوسط القطاع البالغ 11%، يبدو عائد حقوق الملكية للشركة جيدًا. ولعل هذا يُفسر إلى حد ما النمو الملحوظ في صافي دخل لي أوتو بنسبة 72% خلال السنوات الخمس الماضية، بالإضافة إلى عوامل أخرى. نعتقد أن هناك عوامل أخرى قد تؤثر إيجابًا على نمو أرباح الشركة. على سبيل المثال، من المحتمل أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت قرارات استراتيجية حكيمة، أو أن نسبة توزيع أرباح الشركة منخفضة.

وكخطوة تالية، قمنا بمقارنة نمو صافي دخل شركة لي أوتو مع الصناعة، ومن دواعي سرورنا أننا وجدنا أن النمو الذي شهدته الشركة أعلى من متوسط نمو الصناعة البالغ 17%.

يُعد نمو الأرباح معيارًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو غيابه، مُدرجًا بالفعل في سعر السهم. عند القيام بذلك، سيتمكنون من معرفة ما إذا كان السهم يتجه نحو الاستقرار المالي أم التقلبات. هل تُقيّم شركة LI بشكل عادل؟ هذا الرسم البياني التوضيحي حول القيمة الجوهرية للشركة يُقدم كل ما تحتاج لمعرفته.

هل تستغل شركة لي أوتو أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع شركة لي أوتو حاليًا أي أرباح دورية، مما يعني أنها تُعيد استثمار جميع أرباحها في أعمالها. وهذا يُسهم بلا شك في نمو الأرباح المرتفع الذي ذكرناه سابقًا.

ملخص

بشكل عام، نحن راضون جدًا عن أداء شركة لي أوتو. ونُشيد على وجه الخصوص بإعادة الشركة استثمارها بكثافة في أعمالها، وبمعدل عائد مرتفع. وكما هو متوقع، أدى ذلك إلى نموٍّ مُلفت في الأرباح. مع ذلك، من المتوقع أن يتباطأ نمو أرباح الشركة، كما هو مُتوقع في تقديرات المحللين الحالية. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المُستقبلية، يُرجى الاطلاع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.