عندما نرى أن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لنحو نصف شركات قطاع الخدمات التجارية في الولايات المتحدة أقل من 1.4x، فإن شركة Mobile Infrastructure Corporation ( NASDAQ:BEEP ) تبدو وكأنها تُعطي إشارات بيع قوية مع نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 5.3x. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بأخذ نسبة السعر إلى المبيعات على ظاهرها، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعها الكبير.

كيف كان أداء البنية التحتية للهاتف المحمول في الآونة الأخيرة؟

لا شك أن أداء شركة Mobile Infrastructure كان جيدًا مؤخرًا، حيث حققت نموًا في الإيرادات يفوق معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن السوق يتوقع استمرار هذا النمو مستقبلًا، ومن هنا جاءت نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة. ومع ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يقع المستثمرون في فخ دفع مبالغ باهظة مقابل السهم.

هل ترغب في معرفة رأي المحللين في مستقبل البنية التحتية للأجهزة المحمولة مقارنةً بالقطاع الحالي؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ما هو اتجاه نمو إيرادات البنية التحتية للهاتف المحمول؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه بالراحة حقًا عند رؤية P/S حادًا مثل Mobile Infrastructure هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح لتفوق الصناعة بشكل حاسم.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن الشركة نجحت في زيادة إيراداتها بنسبة 14% العام الماضي. ومن دواعي السرور أن الإيرادات ارتفعت أيضًا بنسبة 55% إجمالًا مقارنةً بالسنوات الثلاث الماضية، ويعود ذلك جزئيًا إلى النمو الذي شهدته الأشهر الاثني عشر الماضية. وبناءً على ذلك، لا شك أن المساهمين كانوا سيرحبون بهذه المعدلات من نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 6.3% خلال العام المقبل، وفقًا للمحللين الثلاثة الذين يتابعون الشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 7.6%، وهو ما لا يختلف كثيرًا.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للاهتمام أن سهم Mobile Infrastructure يُتداول بسعر ربحية مرتفع مقارنةً بالقطاع. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون توقعات النمو المتوسطة نسبيًا، وهم على استعداد لدفع مبالغ طائلة مقابل الاستثمار في السهم. قد يُعرّض هؤلاء المساهمون أنفسهم لخيبة أمل إذا انخفض سعر الربحية إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

خلاصة القول بشأن البنية التحتية للهاتف المحمول

بشكل عام، نفضل أن نقتصر على استخدام نسبة السعر إلى المبيعات لتحديد ما يعتقده السوق بشأن الصحة العامة للشركة.

بما أن إيراداتها من المتوقع أن تنمو بالتوازي مع نمو القطاع الأوسع، يبدو أن شركة Mobile Infrastructure تُتداول حاليًا بسعر ربحية أعلى من المتوقع. إن عدم لفت أرقام الإيرادات أنظار العالم يُثير شكوكًا حول إمكانية استدامة هذا السعر المرتفع للشركة على المدى الطويل. وهذا يُعرّض استثمارات المساهمين للخطر، ويُعرّض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة غير ضرورية.

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما يناسبك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.