انخفضت أسهم MongoDB Inc (NASDAQ: MDB ) في التعاملات المبكرة يوم الخميس، على الرغم من إعلان الشركة عن نتائج الربع الرابع المتفائلة .

جاءت النتائج في خضم موسم أرباح إيجابي . وفيما يلي بعض الاستنتاجات الرئيسية التي توصل إليها المحللون.

Wedbush على MongoDB

كرر المحلل دانييل إيفز توقع الأداء الأفضل للسهم، في حين خفض السعر المستهدف من 360 دولاراً إلى 300 دولار.

وقال إيفز إن إجمالي إيرادات مونجو دي بي ارتفع بنسبة 20% على أساس سنوي إلى 548.4 مليون دولار، متجاوزًا توقعات ستريت البالغة 520.6 مليون دولار. كما جاءت إيرادات الاشتراك البالغة 531.0 مليون دولار أعلى من الإجماع البالغ 504.9 مليون دولار، "حيث تتطلع مونجو دي بي إلى توليد طلب مستقر عبر الصناعات على حلولها من الجيل التالي".

وبلغ صافي الإيرادات المتكررة 118%، بانخفاض عن 120% في الربع السابق، "بسبب مساهمة أصغر من العملاء الحاليين"، وفقًا للمحلل. وكتب أيضًا: "قدمت MongoDB إرشادات ضعيفة نسبيًا في جميع المجالات للسنة المالية 2026 حيث ترى الشركة تأثيرًا أكثر تدريجيًا من حلول الذكاء الاصطناعي الخاصة بها في السنة المالية 2026".

RBC Capital Markets على MongoDB

أبقى المحلل ريشي جالوريا على تصنيف التفوق في الأداء، في حين خفض السعر المستهدف من 400 دولار إلى 320 دولار.

وقال جالوريا إن شركة MongoDB أغلقت السنة المالية 2025 "بشكل جيد"، حيث بلغت الأرباح غير المحاسبية 1.28 دولار للسهم، متجاوزة التوقعات البالغة 66 سنتًا للسهم. وأضاف أنه على الرغم من أن إجمالي الإيرادات جاء أعلى من التوقعات، فقد تباطأ النمو بنقطتين إلى 20% على أساس سنوي.

وذكر المحلل أن الشركة حققت ربحية قوية، حيث تجاوزت هوامش التشغيل الإجماع بنحو 900 نقطة أساس. وأضاف أن توجيهات الإدارة للعام المالي 2026 كانت مخيبة للآمال، حيث تأثرت بتوقعات "انخفاض حاد في رقم واحد في إيرادات الاشتراك غير المرتبطة بشركة أطلس".

قم بالاطلاع على تقييمات المحللين الآخرين للأسهم .

Rosenblatt Securities على MongoDB

وأكد المحلل بلير أبرنيثي تصنيف الشراء، في حين خفض سعر الهدف من 350 دولارا إلى 305 دولارات.

وقال أبرنيثي إن عائدات اشتراكات MongoDB نمت بنسبة 19% على أساس سنوي إلى 531 مليون دولار، متجاوزة التوقعات بنسبة 6%. وأضاف أن هذا النمو جاء بفضل "توقيع عقود متعددة السنوات غير تابعة لشركة Atlas بقيمة 10 ملايين دولار أميركي، وهو ما كان أكبر من المتوقع".

وبينما تتوقع الشركة أن يظل نمو استهلاك Atlas مستقرًا في السنة المالية 2026، فإن إرشادات الإيرادات الأضعف لهذا العام تتأثر "إلى حد كبير برياح معاكسة بقيمة 50 مليون دولار بسبب ترخيص متعدد السنوات غير Atlas"، وفقًا للمحلل. وكتب أيضًا: "تستمر Mongo في رؤية فرصة كبيرة طويلة الأجل للذكاء الاصطناعي لنموذج المستندات المرن القابل للتطوير للغاية والذي يتعامل مع جميع أنواع البيانات".

نيدهيم على MongoDB

أبقى المحلل مايك سيكوس على تصنيف الشراء، في حين خفض السعر المستهدف من 415 دولارًا إلى 270 دولارًا.

وقال سيكوس إن توقعات مونجو دي بي تشير إلى نمو الإيرادات بنسبة 16%-17% في الربع المالي الأول إلى نطاق يتراوح بين 524 مليون دولار و529 مليون دولار ونمو بنسبة 12%-14% في السنة المالية 2026 إلى 2.240 مليار دولار إلى 2.280 مليار دولار. وأضاف أن توقعات الإيرادات للعام بأكمله جاءت أقل بكثير من توقعات الشارع البالغة 2.328 مليار دولار.

وتتوقع الشركة انخفاض إيرادات الاشتراك غير المرتبطة بـ Atlas بنسبة مئوية عالية من رقم واحد، كما كتب المحلل. وأضاف: "تتجه كل الأنظار إلى Atlas (71% من الإيرادات) لتحقيق أداء أفضل من حيث الإيرادات"، مع استقرار نمو الاستهلاك واستعداد الشركة للاستفادة من "مجموعة أقوى من أحمال العمل المكتسبة في السنة المالية 2025 مقارنة بالسنة المالية 2024".

بايبر ساندلر على MongoDB

أبقى المحلل برنت براسيلين على تصنيف "زيادة الوزن"، في حين خفض سعر الهدف من 425 دولارا إلى 280 دولارا.

وقال براسيلين إن إجمالي إيرادات MongoDB ارتفع بنسبة 19.7% على أساس سنوي إلى 548 مليون دولار، "مع مساهمة Atlas في تجاوز دليل نقطة المنتصف بمقدار 31 مليون دولار". وأضاف أن Atlas نمت بنسبة صحية بلغت 24% على أساس سنوي خلال الربع الرابع من السنة المالية، على الرغم من أن هذا يمثل تباطؤًا عن نسبة 26% المسجلة في الربع السابق.

وأشار المحلل إلى أن إدارة أطلس أشارت إلى استقرار اتجاهات الاستهلاك. ومع ذلك، قال بريسلين إن توقعات نمو الشركة جاءت أقل من 14% للعام الثاني على التوالي.

حركة سعر MDB: انخفضت أسهم MongoDB بنسبة 21.61% إلى 207.06 دولارًا في وقت النشر يوم الخميس.

اقرأ المزيد: جولدمان ساكس يخفض توقعات نمو الأرباح، ويرى أن المستثمرين ينتقلون من "الإثارة" إلى "الملل"

الصورة: شترستوك