إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Nutanix, Inc. ( NASDAQ:NTNX ) البالغة 8.1x قد تجعلها تبدو وكأنها عملية بيع قوية في الوقت الحالي مقارنة بصناعة البرمجيات في الولايات المتحدة، حيث تتمتع حوالي نصف الشركات بنسب سعر إلى مبيعات أقل من 4.8x وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أقل من 1.7x شائعة جدًا. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة للغاية لسبب ما ويتطلب الأمر مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كانت مبررة.

ماذا يعني P/S لشركة Nutanix بالنسبة للمساهمين؟

لم يكن هناك الكثير من الاختلاف بين نمو إيرادات Nutanix ونمو إيرادات الصناعة مؤخرًا. ربما تتوقع السوق تحسن أداء الإيرادات في المستقبل، مما يبرر نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة حاليًا. من المؤكد أنك تأمل ذلك، وإلا فإنك تدفع ثمنًا باهظًا للغاية دون سبب معين.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك التحقق من تقريرنا المجاني على Nutanix .

ما هو اتجاه نمو إيرادات Nutanix؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتفوق في الأداء على الصناعة بشكل كبير حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل تلك الخاصة بـ Nutanix معقولة.

إذا نظرنا إلى الوراء أولاً، فسوف نجد أن الشركة حققت نمواً مذهلاً في الإيرادات بلغ 15% في العام الماضي. ويعني الأداء القوي الذي حققته الشركة مؤخراً أنها تمكنت أيضاً من زيادة الإيرادات بنسبة 54% إجمالاً على مدى السنوات الثلاث الماضية. وعليه، فمن المؤكد أن المساهمين كانوا ليرحبوا بمعدلات النمو في الإيرادات على المدى المتوسط.

وبالانتقال إلى التوقعات، فمن المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 15% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يراقبون الشركة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو السنوي بنسبة 20% للصناعة الأوسع.

وبناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للقلق أن يتم تداول Nutanix عند سعر P/S أعلى من متوسط الصناعة. ويبدو أن معظم المستثمرين يأملون في حدوث تحول في آفاق أعمال الشركة، لكن مجموعة المحللين ليست واثقة من حدوث ذلك. وهناك احتمال كبير أن هؤلاء المساهمين يعدون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض سعر P/S إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

الكلمة الأخيرة

بشكل عام، نفضل أن نقتصر على استخدام نسبة السعر إلى المبيعات لتحديد ما يعتقده السوق بشأن الصحة العامة للشركة.

وعلى الرغم من أن المحللين يتوقعون نمواً في الإيرادات أقل من المعدلات السائدة في الصناعة لشركة نوتانيكس، فإن هذا لا يبدو أنه يؤثر على ربحية السهم على الإطلاق. والضعف في تقديرات إيرادات الشركة لا يبشر بالخير بالنسبة لربحية السهم المرتفعة، والتي قد تنخفض إذا لم تتحسن معنويات الإيرادات. وهذا يعرض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة ويعرض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة مفرطة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.