شهدت شركة كوالكوم (ناسداك: QCOM) أسبوعًا صعبًا، حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 4.6%. ومع ذلك، قد تدفعك نظرة فاحصة على وضعها المالي القوي إلى إعادة النظر. ونظرًا لأن العوامل الأساسية عادةً ما تُحدد نتائج السوق على المدى الطويل، فإن الشركة تستحق الدراسة. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق الملكية لشركة كوالكوم .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) أداةً فعّالة لتقييم مدى قدرة الشركة على تحقيق عوائد على استثمارات مساهميها. بعبارة أخرى، هو نسبة ربحية تقيس معدل العائد على رأس المال الذي يُقدّمه مساهمو الشركة.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة QUALCOMM هو:

39% = 10 مليار دولار أميركي ÷ 27 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى ديسمبر 2024).

العائد هو الربح المحقق خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. بمعنى آخر، لكل دولار واحد من حقوق الملكية، حققت الشركة ربحًا قدره 0.39 دولار.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لربحية الشركة. علينا الآن تقييم مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها" للنمو المستقبلي، مما يُعطينا فكرة عن إمكانات نمو الشركة. بشكل عام، ومع ثبات العوامل الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية ومعدل الاحتفاظ بالأرباح بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تتمتع بهذه الصفات.

نمو أرباح شركة كوالكوم وعائد حقوق الملكية بنسبة 39%

بدايةً، تتمتع كوالكوم بمعدل عائد على حقوق الملكية مرتفع جدًا، وهو أمر مثير للاهتمام. ثانيًا، لا نغفل عن مقارنتها بمتوسط عائد حقوق الملكية المُعلن عنه في القطاع والبالغ 12%. ومن المرجح أن هذا مهد الطريق لنمو صافي الدخل المتواضع بنسبة 12% الذي شهدته كوالكوم خلال السنوات الخمس الماضية.

وبعد ذلك، عند مقارنة نمو صافي دخل شركة كوالكوم مع الصناعة، وجدنا أن النمو الذي أبلغت عنه الشركة مماثل لمعدل نمو الصناعة المتوسط البالغ 13% على مدى السنوات القليلة الماضية.

يُعد نمو الأرباح معيارًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. من المهم للمستثمر معرفة ما إذا كان السوق قد احتسب نمو (أو انخفاض) أرباح الشركة المتوقعة. هذا يساعده على تحديد ما إذا كان السهم مُرشحًا لمستقبل مشرق أم قاتم. هل احتسب السوق التوقعات المستقبلية لشركة QCOM؟ يمكنك معرفة ذلك من خلال أحدث تقرير بحثي مُرفق برسوم بيانية توضيحية للقيمة الجوهرية.

هل تستغل شركة كوالكوم أرباحها بكفاءة؟

تتمتع شركة QUALCOMM بمزيج صحي من نسبة دفع معتدلة لمدة ثلاث سنوات تبلغ 36% (أو نسبة احتفاظ تبلغ 64%) ومقدار محترم من النمو في الأرباح كما رأينا أعلاه، مما يعني أن الشركة كانت تستخدم أرباحها بكفاءة.

بالإضافة إلى ذلك، وزّعت كوالكوم أرباحًا على مدى عشر سنوات على الأقل، مما يعني جدية الشركة في توزيع أرباحها على المساهمين. بناءً على دراسة أحدث بيانات إجماع المحللين، وجدنا أنه من المتوقع أن تواصل الشركة توزيع حوالي 29% من أرباحها على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وبناءً على ذلك، تشير التوقعات إلى أن العائد على حقوق المساهمين في كوالكوم سيبلغ 35% في المستقبل، وهو أيضًا مماثل للعائد الحالي.

خاتمة

بشكل عام، نحن راضون تمامًا عن أداء كوالكوم. ونُشيد تحديدًا بإعادة الشركة استثمارها بكثافة في أعمالها، وبمعدل عائد مرتفع. ومن غير المُستغرب أن يُؤدي ذلك إلى نموٍّ مُلفت في الأرباح. وبناءً على ذلك، تُظهر دراسةٌ لأحدث توقعات المُحللين أنه من المُتوقع أن تشهد الشركة تباطؤًا في نمو أرباحها المُستقبلية. هل تستند توقعات المُحللين هذه إلى التوقعات العامة للقطاع، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات مُحللينا للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.