ما هي الاتجاهات التي يجب أن نبحث عنها إذا أردنا تحديد الأسهم التي يمكن أن تتضاعف قيمتها على المدى الطويل؟ أولاً، نرغب في تحديد عائد متزايد على رأس المال المستخدم (ROCE)، ثم إلى جانب ذلك، قاعدة متزايدة باستمرار لرأس المال المستخدم. ببساطة، هذه الأنواع من الشركات هي عبارة عن آلات مركبة، مما يعني أنها تعيد استثمار أرباحها باستمرار بمعدلات عائد أعلى من أي وقت مضى. على الرغم من ذلك، عندما نظرنا إلى روجرز ( NYSE:ROG )، لا يبدو أنه يضع علامة في كل هذه المربعات.

العائد على رأس المال العامل (ROCE): ما هو؟

إذا لم تكن قد عملت مع ROCE من قبل، فإنه يقيس "العائد" (الربح قبل الضريبة) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستخدم في أعمالها. صيغة هذا الحساب على روجرز هي:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات المتداولة)

0.06 = 85 مليون دولار أمريكي ÷ (1.5 مليار دولار أمريكي - 116 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023) .

وبالتالي، فإن روجرز لديه ROCE بنسبة 6.0٪. في النهاية، يعد هذا عائدًا منخفضًا ويقل أداءً عن متوسط الصناعة الإلكترونية البالغ 12%.

تحقق من أحدث تحليلنا لروجرز

في الرسم البياني أعلاه قمنا بقياس ROCE السابق لروجرز مقابل أدائه السابق، ولكن يمكن القول إن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في تقريرنا المجاني عن توقعات المحللين للشركة .

كيف تتجه العوائد؟

عندما نظرنا إلى اتجاه ROCE في روجرز، لم نكتسب الكثير من الثقة. وعلى مدى السنوات الخمس الماضية، انخفضت العائدات على رأس المال إلى 6.0% بعد أن كانت 9.8% قبل خمس سنوات. ومع ذلك، يبدو أن روجرز قد يقوم بإعادة الاستثمار من أجل النمو على المدى الطويل لأنه بينما زاد رأس المال المستخدم، فإن مبيعات الشركة لم تتغير كثيرًا في الأشهر الـ 12 الماضية. من الجدير مراقبة أرباح الشركة من الآن فصاعدًا لمعرفة ما إذا كانت هذه الاستثمارات ستساهم في النهاية في تحقيق النتيجة النهائية.

الوجبات الجاهزة الرئيسية

وفي الختام، وجدنا أن روجرز يقوم بإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية، ولكن العوائد كانت تنخفض. ومن غير المستغرب أن السهم لم يكتسب سوى 35٪ على مدى السنوات الخمس الماضية، مما يشير على الأرجح إلى أن المستثمرين يأخذون في الاعتبار هذا المضي قدمًا. ونتيجة لذلك، إذا كنت تبحث عن ماكينة تعبئة متعددة الأغراض، نعتقد أنه سيكون لديك حظًا أكبر في مكان آخر.

رغم ذلك، يواجه روجرز بعض المخاطر، وقد رصدنا علامة تحذير واحدة لروجرز قد تكون مهتمًا بها.

في حين أن روجرز لا يحصل على أعلى عائد، تحقق من هذه القائمة المجانية للشركات التي تحقق عوائد عالية على الأسهم مع ميزانيات عمومية قوية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.