رولينز (NYSE:ROL) مرت بثلاثة أشهر تقريبًا مع انخفاض سعر سهمها بنسبة 11٪. ومع ذلك، عادة ما تكون أسعار الأسهم مدفوعة بالأداء المالي للشركة على المدى الطويل، والذي يبدو في هذه الحالة واعدًا جدًا. في هذه المقالة، قررنا التركيز على العائد على حقوق الملكية لرولينز .

يعد العائد على حقوق المساهمين أو العائد على حقوق الملكية أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في تحقيق عوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. بمعنى آخر، إنها نسبة الربحية التي تقيس معدل العائد على رأس المال المقدم من مساهمي الشركة.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لرولينز

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

صيغة العائد على حقوق المساهمين هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق الملكية لرولينز هو:

37% = 410 مليون دولار أمريكي ÷ 1.1 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. إحدى الطرق لتصور ذلك هي أنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.37 دولارًا.

ما علاقة العائد على حقوق المساهمين بنمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. اعتمادًا على مقدار هذه الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، ومدى فعاليتها في القيام بذلك، يمكننا بعد ذلك تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. بشكل عام، مع تساوي الأمور الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية والاحتفاظ بالأرباح، بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه السمات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح رولينز وعائد حقوق المساهمين بنسبة 37%

في البداية، يمتلك رولينز عائدًا مرتفعًا جدًا على حقوق الملكية وهو أمر مثير للاهتمام. بالإضافة إلى ذلك، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة أعلى مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 8.6% وهو أمر رائع للغاية. من المحتمل أن يكون هذا قد مهد الطريق لنمو صافي الدخل المتواضع بنسبة 15٪ الذي شهده رولينز على مدى السنوات الخمس الماضية.

كخطوة تالية، قمنا بمقارنة نمو صافي دخل رولينز مع الصناعة، ومن دواعي السرور أننا وجدنا أن النمو الذي شهدته الشركة أعلى من متوسط نمو الصناعة البالغ 11٪.

يعد نمو الأرباح مقياسًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم السهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدمه، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. وهذا يساعدهم بعد ذلك على تحديد ما إذا كان السهم قد تم وضعه لمستقبل مشرق أو قاتم. هل يتم تقييم ROL بشكل عادل؟ يحتوي هذا الرسم البياني الخاص بالقيمة الجوهرية للشركة على كل ما تحتاج إلى معرفته.

هل تستخدم رولينز أرباحها المحتجزة بشكل فعال؟

تشير نسبة الدفع المتوسطة المرتفعة لمدة ثلاث سنوات البالغة 52٪ (أو نسبة الاحتفاظ بنسبة 48٪) لرولينز إلى أن نمو الشركة لم يتعرقل حقًا على الرغم من أنها أعادت معظم دخلها إلى مساهميها.

بالإضافة إلى ذلك، قامت رولينز بدفع أرباح الأسهم على مدى عشر سنوات على الأقل مما يعني أن الشركة جادة جدًا بشأن مشاركة أرباحها مع المساهمين. وبعد دراسة أحدث البيانات المجمعة للمحللين، وجدنا أنه من المتوقع أن تستمر الشركة في دفع ما يقرب من 62% من أرباحها على مدى السنوات الثلاث المقبلة. لذلك، من غير المتوقع أيضًا أن يتغير العائد على حقوق المساهمين المستقبلي للشركة كثيرًا، حيث يتوقع المحللون أن يصل العائد على حقوق المساهمين إلى 38٪.

خاتمة

على العموم، نشعر أن أداء رولينز كان جيدًا جدًا. نحن معجبون بشكل خاص بالنمو الكبير في الأرباح الذي حققته الشركة، والذي كان على الأرجح مدعومًا بعائد حقوق المساهمين المرتفع. في حين أن الشركة تدفع معظم أرباحها كأرباح، فقد تمكنت من زيادة أرباحها على الرغم من ذلك، لذلك ربما تكون هذه علامة جيدة. تظهر أحدث توقعات محللي الصناعة أنه من المتوقع أن تحافظ الشركة على معدل نموها الحالي. لمعرفة المزيد عن أحدث توقعات المحللين للشركة، راجع هذا التصور لتوقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.