تلقّى مساهمو شركة MeiraGTx Holdings plc ( ناسداك: MGTX ) الذين كانوا ينتظرون حدوث أمرٍ ما ضربةً قاضيةً بانخفاض سعر سهمها بنسبة 25% خلال الشهر الماضي. ومما زاد الطين بلة، أن الانخفاض الأخير قد قضى على مكاسب عام كامل، حيث عاد سعر السهم الآن إلى مستواه الذي بدأه قبل عام.

على الرغم من الانخفاض الحاد في سعر سهم شركة MeiraGTx Holdings، فإن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") البالغة 11.9x قد تجعلها تبدو خيارًا قويًا للبيع في الوقت الحالي، مقارنةً بشركات أخرى في قطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة، حيث تقل نسبة السعر إلى المبيعات لدى حوالي نصف الشركات عن 7.9x، بل إن انخفاضها عن 2x أمر شائع جدًا. مع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات بشكل كبير.

ماذا يعني P/S لشركة MeiraGTx Holdings بالنسبة للمساهمين؟

قد يكون أداء شركة MeiraGTx Holdings أفضل، إذ شهدت نموًا في إيراداتها بمعدلات أقل من معظم الشركات الأخرى مؤخرًا. ربما يتوقع السوق انعكاسًا في أداء الإيرادات مستقبلًا، مما أدى إلى ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. ومع ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يقع المستثمرون في فخ دفع مبالغ باهظة مقابل السهم.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل شركة MeiraGTx Holdings مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة MeiraGTx Holdings إلى تحقيق نمو استثنائي يتجاوز بكثير الصناعة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات في العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادة هائلة بلغت 203%. إلا أن هذا لم يكن كافيًا، إذ شهدت السنوات الثلاث الأخيرة انخفاضًا حادًا في الإيرادات الإجمالية بنسبة 11%. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مرغوب فيه للشركة.

بالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 73% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الثلاثة الذين يتابعون الشركة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو السنوي البالغة 161% للقطاع ككل.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أن تداول أسهم شركة MeiraGTx Holdings عند سعر ربحية أعلى من سعر السوق أمرٌ مثيرٌ للقلق. يبدو أن معظم المستثمرين يأملون في تحسنٍ في آفاق أعمال الشركة، إلا أن مجموعة المحللين غير واثقةٍ من حدوث ذلك. وحدهم الأكثر جرأةً يفترضون أن هذه الأسعار مستدامة، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الإيرادات سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

ما الذي يمكننا تعلمه من P/S لشركة MeiraGTx Holdings؟

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في سعر السهم، لا يزال مضاعف السعر إلى المبيعات لشركة MeiraGTx Holdings يتجاوز متوسط القطاع بشكل ملحوظ. عادةً، نحذر من المبالغة في تقدير نسب السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، مع أنها قد تكشف الكثير عن آراء المشاركين الآخرين في السوق بشأن الشركة.

على الرغم من توقعات المحللين بنمو إيرادات شركة MeiraGTx Holdings بنسبة أقل من متوسط نمو القطاع، إلا أن هذا لا يبدو أنه يؤثر على مكرر الربحية. عندما نرى توقعات ضعيفة للإيرادات، نتوقع أن سعر السهم يواجه خطر انخفاض أكبر بكثير، مما يؤدي إلى انخفاض مكرر الربحية. ما لم تتحسن هذه الظروف بشكل ملحوظ، فسيكون من الصعب للغاية اعتبار هذه الأسعار معقولة.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن MeiraGTx Holdings ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود هناك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.