قام محلل Mizuho Siti Panigrahi بترقية Squarespace (NYSE: SQSP ) للشراء من Neutral، مما رفع التوقعات إلى 50 دولارًا من 34 دولارًا.

وفقًا للمحلل، يمكن للشركة تحقيق ارتفاع كبير في التقديرات المتفق عليها . وينطوي السيناريو الصعودي على نمو بنسبة 22% تقريبًا على أساس سنوي في عام 2024 (الإجماع عند 19%). تتمتع Squarespace أيضًا بإمكانية تحقيق نمو بنسبة 20٪ على أساس سنوي في عام 2025 (الإجماع عند 14٪).

أدوات النمو الرئيسية التي لا تحظى بالتقدير الكافي لـ Squarespace هي - الاستحواذ على أصول Google Domains وتأثيرها الهالي الذي يقود النطاقات الجديدة، وتسعير الرياح الخلفية في عام 2025، والمساهمة المتواضعة من Squarespace Payments.

يؤكد بانيجراهي على أن هذه العوامل المحركة ستضع الشركة في موضع نمو يزيد عن 20% مع هوامش ربحية ثابتة تبلغ 30% على المدى المتوسط.

وقد ساهم الاستحواذ على Google Domains بالفعل في تحقيق إيرادات بقيمة 13 مليون دولار في الربع الأول وحده.

بالإضافة إلى ذلك، أشارت الإدارة إلى أن Squarespace تشهد "زيادة كبيرة في حركة المرور" في النطاقات الجديدة القادمة إلى النظام الأساسي بسبب تأثير الهالة الناتجة عن عملية الاستحواذ، حيث تقوم Google بتوجيه المستخدمين مباشرة إلى Squarespace لتلبية احتياجات النطاق الخاصة بهم، كما يقول بانيجراهي.

ويقدر المحلل أن النطاقات يمكن أن تساهم بمبلغ 93 مليون دولار في الإيرادات في عام 2024 و153 مليون دولار في عام 2025.

وأضاف Panigrahi أن زيادة أسعار Squarespace يمكن أن تولد إيرادات إضافية بقيمة 35 مليون دولار في عام 2025.

تعترف Squarespace بإيرادات الدفع على أساس صافي ويمكن أن تولد المدفوعات مساهمة متواضعة في الإيرادات بقيمة 6 ملايين دولار في عام 2025.

ويشير المحلل إلى أن يوم المستثمر الأسبوع المقبل قد يكون حافزًا لإعادة تقييم الأسهم.

بعد الإعلان عن أرباح الربع الأول لشركة Squarespace في وقت سابق من هذا الأسبوع، رفع المحلل إيرادات السنة المالية 24 وتقديرات uFCF إلى 1.202 مليار دولار (19٪ على أساس سنوي) و307 مليون دولار من 1.184 مليار دولار (17٪ على أساس سنوي) و296 مليون دولار سابقًا.

حركة السعر: يتم تداول أسهم SQSP على ارتفاع بنسبة 3.48% إلى 38.13 دولارًا عند الفحص الأخير يوم الجمعة.

الصورة عبر شترستوك