لا شك أن مساهمي شركة ستيتش فيكس ( ناسداك:SFIX ) سعداء برؤية ارتفاع سعر السهم بنسبة 37% خلال الشهر الماضي، على الرغم من أنها لا تزال تكافح لتعويض ما خسرته مؤخرًا. وقد بلغت المكاسب السنوية خلال الثلاثين يومًا الماضية 68%.

على الرغم من الارتداد القوي في السعر، لا يزال من الممكن تجاهل نسبة السعر إلى المبيعات لشركة ستيتش فيكس البالغة 0.4x، نظرًا لأن متوسط نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لقطاع تجارة التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة متقارب. مع أن هذا قد لا يثير الدهشة، إلا أنه إذا لم تكن نسبة السعر إلى المبيعات مبررة، فقد يفوت المستثمرون فرصةً واعدةً أو يتجاهلون خيبة أملٍ وشيكة.

كيف كان أداء Stitch Fix

قد يكون أداء ستيتش فيكس أفضل، إذ تراجعت إيراداتها مؤخرًا، بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. ربما يتوقع الكثيرون تحسنًا إيجابيًا في أداء الإيرادات الضعيف، مما حال دون انخفاض ربحية السهم. وإن لم يحدث ذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن جدوى سعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن Stitch Fix على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن P/S؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتطابق مع الصناعة فيما يتعلق بنسب P/S مثل تلك الخاصة بـ Stitch Fix حتى يتم اعتبارها معقولة.

بالنظر إلى الوراء، لم يكن نمو إيرادات الشركة العام الماضي مثيرًا للتفاؤل، إذ سجلت انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 12%. ونتيجةً لذلك، انخفضت إيرادات الشركة عن السنوات الثلاث الماضية بنسبة 42% إجمالًا. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تحقق نموًا جيدًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 4.5% خلال العام المقبل، وفقًا لستة محللين يتابعون الشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو القطاع ككل بنسبة 5.3%، مما يُظهر صورةً سلبية.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن يتوافق سعر سهم ستيتش فيكس مع غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة، إلا أن مجموعة المحللين غير واثقة من حدوث ذلك. هناك احتمال كبير أن يكون هؤلاء المساهمون على وشك خيبة أمل مستقبلية إذا انخفض سعر سهم ستيتش فيكس إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو السلبية.

النقطة الرئيسية

حقق سهم ستيتش فيكس زخمًا كبيرًا مؤخرًا، مما رفع نسبة ربحيته إلى مبيعاته إلى مستوى نظيراتها في السوق. ليس من الحكمة الاعتماد على نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع السهم، إلا أنها قد تكون دليلًا عمليًا على مستقبل الشركة.

كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة ستيتش فيكس أن توقعاتها لانخفاض الإيرادات لا تُخفض ربحية السهم بالقدر الذي توقعناه. عندما نرى توقعات كهذه، فإن أول ما يتبادر إلى أذهاننا هو أن سعر السهم مُعرّض لخطر الانخفاض، مما يؤثر سلبًا على ربحية السهم. إذا تجسّد انخفاض الإيرادات في انخفاض سعر السهم، فسيشعر المساهمون بضغط كبير.

يجب عليك دائمًا الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - تحتوي Stitch Fix على علامة تحذير واحدة نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليها.

بالطبع، تُعدّ الشركات المربحة ذات تاريخ نموّ أرباحٍ كبيرٍ خيارًا أكثر أمانًا . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتّع بنسب سعر إلى ربحية معقولة، وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.