تتعامل شركة United Parcel Service (NYSE: UPS ) بشكل استراتيجي مع المشهد الاقتصادي الصعب، مع التركيز بشكل مكثف على الكفاءات الداخلية وخفض التكاليف لتعزيز الربحية وتقديم عوائد أعلى للمستثمرين.

أكد المحلل في بنك أوف أميركا كين هوكستر يوم الأربعاء على توصية الشراء لأسهم شركة يونايتد بارسل سيرفيس، مع توقعات بسعر 115 دولارا .

وصف هوكستر شركة United Parcel Service باعتبارها واحدة من ثلاث شركات عالمية متكاملة تقدم التعرض لنمو التجارة الإلكترونية، يتم تداولها تاريخيًا عند مضاعفات السعر إلى الأرباح (PE) في منتصف إلى أعلى مرحلة المراهقة (كانت في السابق منخفضة في العشرينات)، بدعم من مستويات العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) في منتصف العشرينات، على الرغم من ظهور الضغوط الأخيرة.

اقرأ أيضًا: علي بابا توسع نطاق خدمات الذكاء الاصطناعي السحابية في كوريا الجنوبية بإطلاق مركز بيانات جديد في يونيو

يعكس هذا الهدف المتعدد العديد من التطورات الإيجابية الرئيسية: من المتوقع أن تتجاوز الشركة أدنى مستوى لأرباح السهم الواحد، وتركز بشكل نشط على التخلص من العمليات ذات الهامش المنخفض، وتنفذ تدابير قوية لخفض تكاليفها الهيكلية.

ونظرًا لتركيز الشركة على التسعير والتجارة الإلكترونية والتوريد العالمي، وميلها إلى التحرك بما يتماشى مع الاقتصاد الأوسع، حافظ المحلل على تصنيف الشراء، مشيرًا إلى التركيز القوي للشركة على إدارة التكاليف والإيرادات.

وعلى الرغم من ذلك، خفضت شركة Hoexter توقعاتها لأرباح السهم للربع الثاني من عامي 2025 و2025 و2026 بنسبة 5%-8% إلى 1.52 دولار و7.00 دولار و7.70 دولار على التوالي، مشيرة إلى ضغوط الهامش الناجمة عن فقدان أحجام الشحن الدولي الضئيلة، والإزالة التدريجية لإيرادات Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN ) بحلول منتصف عام 2026، والتعافي الاقتصادي الكلي البطيء.

وبحسب هوكستر، ظل سهم شركة United Parcel Service بالقرب من الحد الأدنى من نطاقه التاريخي الذي يتراوح بين 15x و21x وسط تأثيرات التعريفات الجمركية وانخفاض حجم أمازون، على الرغم من أن الشركة تواصل خفض التكاليف الهيكلية.

تم تخفيض توقعات هامش الربح الدولي إلى 14.2% من 16%، حيث انخفضت أحجام الشحن بين الولايات المتحدة والصين أكثر من المتوقع؛ وفي حين تساعد الطرق الأخرى، فإن المسار المفقود كان من بين أكثر المسارات ربحية.

وقد أدى إلغاء قاعدة الحد الأدنى وزيادة الرسوم الجمركية في شهر أبريل إلى انخفاض كبير في الحجم.

تم تعديل هامش الربح المحلي بشكل طفيف من 7.4% إلى 7.3%، وهو ما يتوافق مع توقعات شركة يونايتد بارسل سيرفيس، ويعكس انخفاضًا طفيفًا في الرافعة التشغيلية. وأضاف هوكستر أن بيئة الطلب الأوسع لا تزال ضعيفة.

وأشار هوكستر إلى أن مؤشر طلب مسح شاحني الشاحنات التابع لبنك أوف أميركا، والذي يرتبط ارتباطًا وثيقًا بقطاع التصنيع في معهد إدارة التوريدات، لا يزال بالقرب من مستويات ركود الشحن، مع أحدث قراءة عند 54.9، وهو أعلى بقليل من متوسط 54.2 من فترات الانكماش السابقة في عام 2012 و2015 و2019، ولا يزال أقل من عتبة النمو 60.

وأشار المحلل إلى أنه منذ أن بدأ ركود الشحن في أبريل 2022، تأخرت أسهم الشركة، حيث انخفضت بنسبة 45%، مقارنة بمكاسب بنسبة 38% في مؤشر S&P 500 وارتفاع بنسبة 17% في FedEx.

حركة السعر: يتم تداول أسهم UPS بارتفاع بنسبة 0.59% إلى 105.09 دولارًا عند آخر فحص يوم الأربعاء.

اقرأ التالي:

• سيارات ستيلانتيس تخضع لتحقيق استدعاء فيدرالي جديد بسبب مشكلة في ناقل الحركة

الصورة عبر Shutterstock