بشكل عام، الهدف من الانتقاء النشط للأسهم هو العثور على الشركات التي توفر عوائد أعلى من متوسط السوق. ومن خلال خبرتنا، فإن شراء الأسهم المناسبة يمكن أن يمنح ثروتك دفعة كبيرة. على سبيل المثال، تمتع المساهمون على المدى الطويل في شركة VSE ( NASDAQ:VSEC ) بارتفاع في أسعار الأسهم بنسبة 90% على مدى نصف العقد الماضي، وهو ما يزيد بكثير عن عائد السوق الذي يبلغ حوالي 72% (لا يشمل أرباح الأسهم). من ناحية أخرى، لم تكن المكاسب الأخيرة مثيرة للإعجاب، حيث حصل المساهمون على 19٪ فقط، بما في ذلك أرباح الأسهم.

نظرًا لأن السهم أضاف 56 مليون دولار أمريكي إلى قيمته السوقية في الأسبوع الماضي وحده، فلنرى ما إذا كان الأداء الأساسي يؤدي إلى تحقيق عوائد طويلة الأجل.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ VSE

في حين أن فرضية الأسواق الفعالة لا تزال تدرس من قبل البعض، فقد ثبت أن الأسواق هي أنظمة ديناميكية مفرطة في رد الفعل، وأن المستثمرين ليسوا دائما عقلانيين. إحدى الطرق لدراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت هي النظر إلى التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباح السهم (EPS).

خلال نصف العقد الماضي، أصبحت شركة VSE مربحة. يعتبر ذلك أمرًا إيجابيًا بشكل عام، لذلك نتوقع أن يرتفع سعر السهم.

توضح الصورة أدناه كيفية تتبع ربحية السهم مع مرور الوقت (إذا نقرت على الصورة، يمكنك رؤية المزيد من التفاصيل).

من الرائع بالطبع أن نرى كيف تمكنت شركة VSE من زيادة أرباحها على مر السنين، ولكن المستقبل أكثر أهمية بالنسبة للمساهمين. قم بإلقاء نظرة أكثر شمولاً على الوضع المالي لشركة VSE من خلال هذا التقرير المجاني عن ميزانيتها العمومية .

ماذا عن الأرباح؟

بالإضافة إلى قياس عائد سعر السهم، يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). في حين أن عائد سعر السهم يعكس فقط التغير في سعر السهم، فإن إجمالي العائد على السهم يتضمن قيمة أرباح الأسهم (على افتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال مخفضة أو عرضية. من العدل أن نقول إن TSR يعطي صورة أكثر اكتمالا للأسهم التي تدفع أرباحا. نلاحظ أنه بالنسبة لشركة VSE، كان معدل إجمالي العائد الإجمالي على مدى السنوات الخمس الماضية 100%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. وهذا إلى حد كبير نتيجة لدفع أرباحها!

منظور مختلف

ارتفع مساهمو VSE بنسبة 19٪ لهذا العام (حتى بما في ذلك الأرباح). لكن ذلك كان أقل من متوسط السوق. والجانب المشرق هو أن المكسب كان في الواقع أفضل من متوسط العائد السنوي البالغ 15٪ سنويا على مدى خمس سنوات. يشير هذا إلى أن الشركة قد تتحسن بمرور الوقت. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم VSE بشكل أفضل، علينا أن نأخذ في الاعتبار العديد من العوامل الأخرى. مثل المخاطر على سبيل المثال. تمتلك كل شركة هذه العلامات، ولقد رصدنا علامتين تحذيريتين لـ VSE (واحدة منهما مثيرة للقلق بعض الشيء!) يجب أن تعرفهما.

بالنسبة لأولئك الذين يحبون العثور على استثمارات رابحة ، يمكن أن تكون هذه القائمة المجانية للشركات المتنامية التي قامت بعمليات شراء داخلية مؤخرًا، مجرد تذكرة.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.