إن نسبة السعر إلى الأرباح (أو "P/E") لشركة Bio-Techne ( NASDAQ:TECH ) البالغة 49.5x قد تجعلها تبدو وكأنها عملية بيع قوية في الوقت الحالي مقارنة بالسوق في الولايات المتحدة، حيث حوالي نصف الشركات لديها نسب السعر إلى الربحية أقل من 16x وحتى نسبة السعر إلى الربحية أقل من 9x تعتبر شائعة جدًا. ومع ذلك، سنحتاج إلى البحث بشكل أعمق قليلاً لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى الربحية المرتفعة للغاية.

مع تراجع الأرباح أكثر من السوق في الآونة الأخيرة، كانت Bio-Techne بطيئة للغاية. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى الربحية مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن الشركة سوف تغير الأمور بالكامل وتتسارع متجاوزة معظم الشركات الأخرى في السوق. كنت تأمل ذلك حقًا، وإلا فإنك تدفع ثمنًا باهظًا جدًا دون سبب محدد.

تحقق من أحدث تحليلاتنا لـ Bio-Techne

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون في المستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني عن Bio-Techne .

ما هي مقاييس النمو التي تخبرنا عن ارتفاع السعر إلى الربحية؟

هناك افتراض متأصل مفاده أن الشركة يجب أن تتفوق بكثير على السوق بالنسبة لنسب السعر إلى الربحية مثل Bio-Techne حتى تعتبر معقولة.

إذا نظرنا إلى الوراء أولاً، فإن نمو أرباح الشركة لكل سهم في العام الماضي لم يكن أمرًا مثيرًا للإثارة حيث سجلت انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 16٪. وهذا يعني أنها شهدت أيضًا انخفاضًا في الأرباح على المدى الطويل حيث انخفض إجمالي ربحية السهم بنسبة 3.6٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية. وبناءً على ذلك، كان المساهمون سيشعرون بالتشاؤم بشأن معدلات نمو الأرباح على المدى المتوسط.

وبالانتقال إلى التوقعات، ينبغي أن تحقق السنوات الثلاث المقبلة نموًا بنسبة 5.7% سنويًا وفقًا لتقديرات المحللين الذين يراقبون الشركة. ومع توقع أن يحقق السوق نموًا بنسبة 13% سنويًا، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتحقيق نتائج أرباح أضعف.

من خلال هذه المعلومات، نجد أن شركة Bio-Techne تتداول بسعر مضاعف الربحية أعلى من السوق. ويبدو أن معظم المستثمرين يأملون في حدوث تحول في آفاق أعمال الشركة، ولكن مجموعة المحللين ليست واثقة من حدوث ذلك. هناك فرصة جيدة لأن يقوم هؤلاء المساهمين بإعداد أنفسهم لخيبة الأمل في المستقبل إذا انخفض سعر السهم إلى الأرباح إلى مستويات أكثر انسجاما مع توقعات النمو.

الوجبات الجاهزة الرئيسية

في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، إلا أنها مقياس جيد لتوقعات الأرباح.

لقد أثبتنا أن Bio-Techne يتم تداولها حاليًا بمعدل ربحية أعلى بكثير من المتوقع نظرًا لأن نموها المتوقع أقل من السوق الأوسع. في الوقت الحالي، نشعر بعدم الارتياح بشكل متزايد تجاه ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية حيث من غير المرجح أن تدعم الأرباح المستقبلية المتوقعة مثل هذه المشاعر الإيجابية لفترة طويلة. وهذا يعرض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة ويعرض المستثمرين المحتملين لخطر دفع أقساط زائدة.

يمكن العثور على العديد من عوامل الخطر الحيوية الأخرى في الميزانية العمومية للشركة. قم بإلقاء نظرة على تحليل الميزانية العمومية المجاني الخاص بنا لشركة Bio-Techne مع ستة اختبارات بسيطة لبعض هذه العوامل الرئيسية.

من المهم التأكد من أنك تبحث عن شركة رائعة، وليس فقط الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (وسعر ربحية منخفض).

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.