تُحب وول ستريت قصص العودة الناجحة، وقد وفّرت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في يونيو ذلك تمامًا. فمع تدفقات صافية بلغت 102.7 مليار دولار، وفقًا لبيانات FactSet، انتعش قطاع صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة من تباطؤه في أبريل، مسجلاً زيادة بنسبة 17% مقارنة بمايو، ليصل إجمالي الأصول المُدارة إلى 11.5 تريليون دولار. ولكن ما القصة الحقيقية؟ لقد تفوقت بعض صناديق الاستثمار المتداولة والجهات المُصدرة على الجميع، مُشيرةً إلى أن المستثمرين يراهنون على صناديق ذات معامل بيتا مرتفع (عالي التقلب).

اقرأ أيضًا: ثلاثة صناديق استثمار متداولة ذات بيتا مرتفع تستحق النظر، مع ترحيب وول ستريت بحكم المحكمة بشأن الرسوم الجمركية وانتعاش قطاع التكنولوجيا

تدفقات عالية الإدانة

حققت شركة رافرتي لإدارة الأصول تدفقاتٍ واردة مذهلة بلغت 256.6 مليون دولار أمريكي في يونيو، وهو ما يمثل انتعاشًا بنسبة 730% مقارنةً بالتدفقات الخارجة المؤلمة في مايو والتي تجاوزت 40 مليون دولار أمريكي. وتلتها مباشرةً شركة تاتل كابيتال ، حيث حققت 68.7 مليون دولار أمريكي، وهو قفزة نوعية أخرى بعد هزيمتها في مايو. وحققت شركة توروسو للاستثمارات تدفقاتٍ واردة جديدة بلغت 7.8 مليون دولار أمريكي، وهو مبلغ صغير ولكنه مهم.

ما الذي يدفعها؟ مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية والرافعة المالية، والتي تتميز بمخاطر وعوائد عالية، وتحظى بشعبية واسعة اليوم.

أطلقت ثماني جهات إصدار 23 صندوقًا متداولًا جديدًا للأسهم الفردية في يونيو ، وهو ما يمثل زيادة ملحوظة . هذه الصناديق ليست لضعاف القلوب: 75% منها متداولة بالرافعة المالية/عكسية، وتستهدف صفقات تكتيكية عالية الإقناع. لا تزال أسهم تيسلا (ناسداك: TSLA )، وإنفيديا (ناسداك: NVDA )، وبالانتير (ناسداك: PLTR )، ومايكروستراتيجي (ناسداك: MSTR ) مفضلة لدى المستثمرين، حيث تحظى بأكبر قدر من اهتمام الجهات المصدرة.

الصناديق التي سيطرت في يونيو

في المجمل، حققت هذه الصناديق الستة المتداولة في البورصة مجتمعة أكثر من 391 مليون دولار في يونيو، معظمها من الرهانات بالرافعة المالية على شركات التكنولوجيا العملاقة ذات القيمة السوقية الكبيرة.

بالنظر إلى التدفقات الواردة منذ بداية العام، كشفت FactSet ما يلي:

• تتصدر شركة TSL (Tesla 2X) التدفقات حتى الآن هذا العام بواقع 310.8 مليون دولار.
• حصلت شركة MSTY (دخل خيار MicroStrategy) على المركز الثاني بمبلغ 198 مليون دولار.
• ولا تتخلف شركة PTIR (Palantir 2X) كثيرا عن الركب، حيث بلغت قيمتها 98.6 مليون دولار.

إشارات القطاع: إلى أين يتجه المال

وقد أخبرت تدفقات القطاعات في شهر يونيو قصة واضحة: حيث ينجذب المستثمرون مرة أخرى إلى التكنولوجيا، والسلع الاستهلاكية التقديرية، وخدمات الاتصالات - وهي جميع المجالات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والمنصات، والاستهلاك عبر الإنترنت.

في غضون ذلك، شهدت قطاعات المالية والطاقة والرعاية الصحية تدفقات خارجية مستمرة. وتجلى ذلك في التدفقات الداخلة البالغة 707 ملايين دولار أمريكي المسجلة في صندوق SPDR Select Sector Fund - Technology (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز XLK )، و459 مليون دولار أمريكي في صندوق SPDR Select Sector Fund - Materials (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز XLB )، و601 مليون دولار أمريكي في صندوق SPDR Select Sector Fund - Communication Services (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز XLC ).

وعلى العكس من ذلك، تدفقت 1.5 مليار دولار من صندوق SPDR Select Sector Fund – Financial (NYSE: XLF )، و303 مليون دولار من صندوق SPDR Select Sector Fund – Energy (NYSE: XLE )، و661 مليون دولار من صندوق SPDR Select Sector Fund – Health Care (NYSE: XLV ).

وبينما انخفضت تدفقات الدخل الثابت بنسبة 16% إلى 32 مليار دولار، ارتفعت تدفقات الأسهم بنسبة 29% إلى 57 مليار دولار، مما يدل على أن المستثمرين ليسوا متخوفين تماما من المخاطرة، ولكنهم أصبحوا أكثر تمييزا فحسب.

شاهد القادة، اقرأ الإشارات

على الرغم من قوة التدفقات الإجمالية في يونيو، إلا أن مدى تدفق أموال المستثمرين إلى عدد قليل من صناديق المؤشرات المتداولة ذات معامل بيتا المرتفع هو الأكثر وضوحًا. إنه مؤشر على ثقة غير مسبوقة، ليس فقط في شركات التكنولوجيا الكبرى والذكاء الاصطناعي، بل أيضًا في الاستثمار التكتيكي العدواني. ستحدد رياح الاقتصاد الكلي المواتية، ومدى استمرار هذا الزخم، قدرة عمالقة هذا الصعود على الحفاظ على هيمنتهم.

في الوقت الراهن، فإن الرسالة القادمة من أرض الصناديق المتداولة في البورصة لا لبس فيها: لقد عادت المخاطرة إلى الواجهة، في المقام الأول بالنسبة لأولئك الذين لا يخشون المخاطرة بما يكفي لمضاعفتها.

اقرأ التالي:

• تخطط شركة فانغارد لإطلاق صندوق متداول في البورصة لسندات غير مرغوب فيها منخفضة التكلفة مع تزايد الطلب على السندات ذات العائد المرتفع

الصورة: NicoElNino عبر Shutterstock